O que é o “Risco Brasil”. E porque ele não para de subir
Um número que sobe toda vez que a política azeda. Entenda o que é o Risco Brasil, como o J.P. Morgan calcula e por que ele mexe com câmbio, juros e bolsa.
Toda vez que a política ou as contas públicas azedam, um indicador sobe e vira manchete: o Risco Brasil. Ele resume, num único número, o quanto o mundo confia (ou desconfia) da capacidade do país de pagar suas dívidas.
Risco Brasil é uma medida da percepção de risco de investir no país, calculada pela diferença entre os juros que o Brasil paga em seus títulos e os juros dos títulos dos Estados Unidos, considerados os mais seguros do mundo. Quanto maior o número, maior a desconfiança.
Como o Risco Brasil é medido?
O indicador mais citado é o EMBI, calculado pelo banco J.P. Morgan, expresso em pontos-base. A conta parte de uma ideia simples: para atrair investidor estrangeiro, um país mais arriscado precisa oferecer um juro maior que o do Tesouro americano. Essa diferença, o prêmio de risco, é o Risco Brasil. Cem pontos equivalem a um ponto percentual de juro a mais que o pago pelos Estados Unidos.
Por que ele importa para você?
Um Risco Brasil alto encarece a dívida pública e tende a pressionar o câmbio, os juros internos e a bolsa. Quando ele sobe, o país paga mais caro para se financiar, e essa conta acaba respingando em toda a economia. É por isso que crises políticas e fiscais, que mexem na confiança, aparecem tão rápido nesse indicador, mesmo antes de afetarem os números da atividade.
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Este conteúdo é informativo e educacional e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não é garantia de resultados futuros.
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