Resumo
👉 A fase atual de consolidação do mercado de Bitcoin é típica e alinha-se com comportamentos observados em períodos próximos ao halving;
👉 Apesar da lateralização atual, grandes investidores e instituições continuam acumulando Bitcoin, evidenciando um interesse crescente no ativo;
👉 A quantidade de baleias do Bitcoin está aumentando, indicando a entrada de novos participantes institucionais no mercado;
👉 Nos últimos 30 dias, mais de 100.000 BTC foram movidos das carteiras de detentores, sugerindo o início da fase de distribuição por investidores astutos;
👉 Apesar das indicações de que estamos nos estágios iniciais do final do ciclo de alta, ainda não alcançamos os extremos de lucro não-realizado vistos em picos de mercado anteriores;
👉 A redução das atividades dos investidores institucionais através dos ETFs de Bitcoin reflete em uma captação menor, apesar do crescimento contínuo das reservas dos fundos de Bitcoin;
👉 A dinâmica atual de escassez versus demanda institucional pode se tornar mais pronunciada após o halving, potencialmente afetando o preço do Bitcoin;
👉 Apesar de um período de consolidação, indica-se uma oportunidade significativa de compra para investimentos de médio prazo baseada na análise do ciclo de mercado do Bitcoin.
Introdução
Há um ditado popular que sugere que se os conselhos fossem realmente valiosos, seriam comercializados em vez de oferecidos gratuitamente. Contudo, no percurso do desenvolvimento humano, adquirimos o hábito de acolher orientações e insights de indivíduos com mais experiência, sendo as primeiras lições frequentemente transmitidas por nossos pais.
Comumente, na juventude, tendemos a minimizar a importância das recomendações dos mais velhos. No entanto, é inegável que uma série dessas orientações, se atendidas, poderiam ter nos poupado de numerosos contratempos ao longo da vida.
Além dos conselhos sobre como evitar problemas e prosperar, nossos pais também nos deram conselhos sobre investimentos, mas talvez a maioria nunca tenha percebido.
Por conta disso, na primeira parte deste relatório iremos explorar alguns dos conselhos que podem ser aplicados aos investimentos em Bitcoin e que não devem ser ignorados.
Posteriormente, voltaremos com a análise de dados do ciclo de mercado, informações sobre macro e ETFs.
Vamos lá!
Os conselhos da sua mãe (Aplicados ao Bitcoin)
Quando estamos falando em investir em Bitcoin, uma série de conceitos se tornam distintos ao serem comparados com o mundo dos investimentos tradicionais. Tanto pelo fato de estarmos num mercado completamente digital e propriedades únicas, quanto por ser bastante novo.
Entretanto, alguns conselhos de vida podem ser aplicados ao investir em criptomoedas. Abaixo listamos 6 conselhos que a sua mãe lhe deu sobre investir em criptomoedas e você não percebeu na época.
1. “Leve o guarda-chuva num dia Chuvoso”
O mercado de Bitcoin é notório por sua volatilidade. Um dia, o preço pode disparar; no outro, pode cair drasticamente.
Ter uma reserva de capital permite que você suporte a tempestade sem ser forçado a vender seus ativos a preços baixos. Isso não apenas protege seu investimento, mas também lhe dá a liquidez para aproveitar as oportunidades de comprar mais Bitcoin quando os preços estão favoráveis.
Ao investir em bitcoin, pense em como se proteger caso o cenário de mercado não fique positivo. Neste sentido, posições em dólar ou utilização de contratos futuros (para investidores experientes) podem se mostrar como estratégias adequadas em momentos de queda.
2. “A pressa é inimiga da perfeição”
Histórias de ganhos rápidos no mundo das criptomoedas são tentadoras, mas a verdadeira riqueza muitas vezes vem do investimento a longo prazo.
Manter o Bitcoin durante as altas e baixas exige paciência e uma crença na tecnologia e no valor subjacente do ativo. Investidores de sucesso frequentemente veem além das flutuações diárias, focando no potencial de crescimento a longo prazo.
Compreender os ciclos de mercado se mostra uma das principais necessidades para obter ganhos expressivos ou proteger seu capital.
3. “Faça Sua Lição de Casa”
Antes de investir em Bitcoin, é crucial entender o que é, como funciona, e o que o influencia. Isso inclui aprender sobre a blockchain, como as transações são processadas, e quais fatores afetam o preço do Bitcoin.
Além disso, manter-se informado sobre as últimas notícias e desenvolvimentos pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais informadas.
Lembre-se que aqui no BlockTrends temos dezenas de cursos e materiais educacionais. Além de investir, aproveite para estudar também e aprofundar seus conhecimentos.
4. “Não aceite doces de estranhos”
O anonimato e a falta de regulamentação no espaço cripto tornam-no um terreno fértil para fraudes e golpes. Seja extremamente cauteloso ao escolher plataformas de troca, carteiras e outros serviços.
Verifique sempre as avaliações, a reputação e a segurança antes de confiar seu dinheiro a alguém.
Nos últimos anos, já tivemos uma série de eventos negativos com empresas conhecidas que se mostraram verdeiros golpes, é importante fazer uma filtragem daquilo que se vê e escuta. Você pode sempre consultar um dos profissionais do BlockTrends caso possua dúvidas sobre algo do mercado.
5. “Quando for à feira, saiba pechinchar”
Saber quando entrar e sair do mercado pode maximizar seus retornos e minimizar perdas. Defina metas claras para cada investimento e esteja preparado para agir se o mercado atingir seus objetivos de preço ou estrutura de ciclo.
Entender os indicadores técnicos, indicadores on-chain e o sentimento do mercado pode ser útil, mas sempre combine isso com uma estratégia bem pensada do que você busca.
Compreender que tipo de investidor você é pode ajudar na hora de escolher a melhor estratégia de alocação, principalmente ao compreender seu horizonte temporal.
Existem diversas formas de investir em Bitcoin, algumas podem se tornar mais proveitosas que outras, mas dependerá do seu nível de conhecimento e experiência.
6. “Ensine os Valores para as Próximas Gerações”
Assim como as lições passadas por nossas mães, é importante educar as gerações futuras sobre o planejamento financeiro e o investimento responsável, incluindo nas criptomoedas.
Compartilhe seus conhecimentos e experiências, tanto os sucessos quanto os fracassos, para prepará-los para tomar decisões financeiras sábias.
Assim como Michael Saylor costuma dizer, bitcoin é um projeto multigeracional e poderá alterar a estrutura de patrimônio da sua família pelas próximas gerações. Portanto, aproveite as oportunidades que surgem para falar e explicar bitcoin para outros que desconhecem. Inclusive, uma das melhores formas de solidifcar o próprio conhecimento é ensinando outros.
Estrutura de mercado se mantém e paciência é a chave
A fase atual de consolidação de preços que observamos neste mês se alinha com o comportamento típico do Bitcoin, conforme já apontado no relatório anterior, particularmente em períodos adjacentes ao halving.
Contudo, essa estabilização não comprometeu a visão geral do ciclo de mercado do Bitcoin, exigindo paciência até que possamos observar uma retomada da tendência ascendente mais definida.
Apesar da lateralização atual, observa-se uma contínua acumulação de Bitcoin por grandes investidores, conhecidos como baleias, e um aumento no número de participantes institucionais no mercado.
A quantidade de baleias do Bitcoin (entidades possuindo mais de 1.000 BTC) cresceu de cerca de 1.400 no início de 2024 para 1.600 na atualidade, destacando a entrada de novos players institucionais.
No entanto, é perceptível que estamos num estágio de risco mais elevado em comparação a 2023, especialmente diante da crescente pressão vendedora por parte de detentores de longo prazo e mineradores.
Nos últimos 30 dias, constatou-se a saída de mais de 100.000 BTC das carteiras de detentores, indicando o início da fase de distribuição por parte dos investidores mais perspicazes do mercado.
Ainda assim, pode ser prematuro declarar o pico desse período. Isto é especialmente verdadeiro quando consideramos que o lucro não-realizado ainda não alcançou os patamares extremos observados em picos anteriores de mercados de alta, conforme indicado pelo indicador NUPL.
Parece plausível que estejamos testemunhando as etapas iniciais do estágio final do ciclo de alta. Contudo, vale lembrar que, em fases anteriores de distribuição por detentores de longo prazo, o preço ainda demorou um considerável período até atingir um ponto crítico sob a perspectiva de alocação.
Para concluir esta perspectiva, recorremos ao Índice de Risco On-chain (IRO), uma ferramenta exclusiva para assinantes do BlockTrends PRO. Conforme sinalizado pelo modelo, nos encontramos em um estágio de risco intermediário, fornecendo uma visão otimista para alocações de médio prazo, embora estejamos próximos de uma zona de risco mais elevado para o longo prazo (2-3 anos).
ETFs de Bitcoin esfriam, mas o capital pode retornar
Durante o período de estabilidade nos preços do Bitcoin, observou-se uma diminuição nas atividades dos investidores institucionais por meio dos ETFs, resultando em uma menor captação de recursos nas últimas duas semanas.
Apesar de um primeiro trimestre de 2024 excepcional, as entradas líquidas nesses instrumentos financeiros caíram significativamente, inclusive com a redução do fluxo no ETF da Grayscale.
Ontem, registrou-se aproximadamente US$ 154 milhões em vendas do GBTC, mantendo a média das semanas anteriores, porém a tendência indica uma diminuição na pressão vendedora.
Contudo, mesmo com a queda nas retiradas do GBTC, as entradas líquidas permanecem inferiores às das primeiras semanas de negociação, influenciando na taxa de absorção desses produtos em relação à oferta de moedas na rede do Bitcoin.
Na última semana, os ETFs de Bitcoin capturaram apenas 1,85 vezes o montante emitido na blockchain, uma proporção que já alcançou o patamar de 8 vezes em períodos anteriores.
Como podem ver, é perceptível a linha de tendência decrescente na taxa e absorção. Por outro lado, é possível que tenhamos uma reversão à medida que a estrutura macro para investimento institucional melhorar e atrair mais capital.
É relevante destacar que as reservas dos fundos de Bitcoin, excluindo o GBTC, continuam em ascensão, superando 522 mil BTC sob gestão. Esse volume contribui para o total de quase 839 mil BTC administrados por todos os ETFs à vista de Bitcoin.
Com o halving e a diminuição das reservas nas exchanges, maio pode apresentar uma situação de escassez mais acentuada que a atual, provocando um desequilíbrio entre a disponibilidade de moedas e a demanda institucional.
No entanto, esta dinâmica ainda não se materializou devido ao baixo volume de captação líquida e à grande quantidade de moedas disponíveis nas exchanges. Espera-se que esta estrutura mais favorável aos preços se desenvolva nos meses seguintes.
Adicionalmente, antecipamos uma entrada mais significativa de capital por parte de “Financial Advisors” nos EUA, potencialmente aumentando o volume nos ETFs de Bitcoin a partir do segundo semestre deste ano.
Informações adicionais sobre captação total líquida e fluxo total dos ETFs de Bitcoin disponíveis na tabela acima para consulta.
Conclusões
Atualmente, permanecemos em um período de consolidação, que pode se estender por mais algum tempo. Dada a natureza imprevisível dos eventos de curtíssimo prazo, é desafiador determinar com precisão os movimentos futuros dentro dessa faixa.
No entanto, vários indicadores sugerem que estamos em uma zona de significativa oportunidade de compra para investimentos com uma perspectiva de médio prazo, fundamentada na análise do ciclo de mercado do Bitcoin.
Embora tenhamos ultrapassado o ponto ideal de alocação neste ciclo, ainda nos encontramos em uma posição favorável para adquirir e manter Bitcoin por alguns meses adicionais.
Momentos como o atual são propícios para desviar a atenção das flutuações de preço de curto prazo e focar em aprimorar a compreensão sobre fundamentos e explorar novas abordagens. Refinar a estratégia de investimento com base em uma análise mais profunda é uma das maneiras de aproveitar esse período.
Concentrar-se nas variações de preço em curtos intervalos de tempo pode obscurecer o potencial de ganhos a longo prazo e aumentar o estresse associado aos investimentos.
Superar as reações emocionais desencadeadas pela volatilidade do mercado é frequentemente o primeiro grande desafio a ser enfrentado pelos investidores mais experientes.
#HODL!
