Chegou a hora do Super Ciclo das Memecoins?

Uma apresentação de Murad Mahmudov no TOKEN2049 em Singapura chamou a atenção do mercado de criptomoedas. Nessa apresentação ele fala sobre o super ciclo das memecoins e como elas vem se tornando um Beta do Bitcoin, ou seja, quando o Bitcoin sobe as memecoins sobem de 3 a 5 vezes mais, quando o Bitcoin cai as memecoins acabam desvalorizando mais.

Nesse sentido, é possível notar que entre as 10 criptomoedas que mais se valorizaram nos últimos 12 meses, 8 delas são memecoins como por exemplo Popcat, uma criptomoeda de gato que subiu mais de 7000%.

Se você tivesse colocado R$1000 em Popcat a 12 meses atrás, atualmente você teria mais de R$70.000, é claro que nesse sentido fica muito bonita a visualização, mas a questão que fica é você teria comprado Popcat ou teria comprado outra memecoin que só perdeu valor?

Nesse sentido existe uma frase citada nos livros de Nassim Taleb que enquadra bem esse movimento, “o cemitério dos mortos é silencioso”, isso significa que as pessoas que perderam dinheiro com memecoins não falam sobre o assunto. Mais de 20 mil memecoins foram criadas recentemente, o ponto desse relatório é justamente não tomar juízo de valor sobre esse movimento de mercado, mas sim tentar abordar esse assunto de uma forma mais ampla, onde conseguimos identificar alguns desses “projetos” com maior potencial de valorização do que outros.

 

Qual o setor que mais cresce no mercado de criptomoedas?

Nos últimos 30 dias, o setor de memecoins foi o que registrou o maior crescimento no mercado de criptomoedas, com uma alta de 44%. Em comparação, setores como o de Inteligência Artificial e Real World Assets (RWA) também apresentaram desempenho significativo, com mais de 30% de crescimento no mesmo período.

Esse cenário reforça a relevância das memecoins, frequentemente impulsionadas por redes sociais e comunidades específicas. Além disso, a listagem de memecoins em grandes corretoras, como Bybit e Binance, tem contribuído para a valorização desses ativos. Um ponto central nesse movimento é que muitos investidores conseguiram multiplicar seu capital entre 5 e 10 vezes ao apostar em criptomoedas com temáticas diversas, como gatos, cachorros e sapos, exemplificado pelo sucesso da criptomoeda PEPE.

 

Qual o maior vetor para as memecoins valorizarem?

O fator que une a maioria das criptomoedas de memes é a força de suas comunidades. Grupos como Floki, Giga, Turbo e Mog estão presentes em plataformas como WhatsApp e Telegram, onde diariamente há discussões sobre essas moedas.

Nesse contexto, a força da comunidade se destaca como um dos principais fatores que impulsionam a valorização das memecoins. Quanto maior e mais engajada a comunidade, maior tende a ser a valorização do token.

Um exemplo recente é a criptomoeda DOG, uma memecoin criada no protocolo Runes do Bitcoin, que se tornou uma das mais pesquisadas no terceiro trimestre na América do Sul, impulsionada por sua ampla comunidade no Brasil. Influenciadores começaram a promovê-la, gerando uma base de investidores que acreditam em seu potencial de se tornar a memecoin mais relevante do mercado. Atualmente, DOG possui um valor de mercado de US$ 400 milhões, enquanto a principal criptomoeda do setor, a Dogecoin, conta com um valor de mercado de US$ 15 bilhões.

Para que DOG alcance a mesma relevância de Dogecoin, seria necessário um aumento de 37 vezes em seu valor — ainda que essa valorização seja improvável de ocorrer, o papel das comunidades no sucesso das memecoins não deve ser subestimado, pois já tivemos movimentos parecidos anteriormente.

Ao investir nesse segmento, é fundamental entender os riscos associados à alocação de capital em ativos especulativos como memecoins de temáticas como gatos ou cachorros.

 

As Eleições dos EUA

Outro fator que envolve o mercado de memecoins é a influência da política norte-americana, com criptomoedas associadas a figuras proeminentes como Donald Trump e Kamala Harris, os principais candidatos na eleição presidencial dos Estados Unidos.

Essa eleição tem sido marcada por um crescente debate sobre o mercado de criptomoedas, com Donald Trump sendo particularmente ativo, inclusive participando de eventos relacionados ao Bitcoin. Esse cenário impulsionou o interesse em criptomoedas com temáticas políticas, como a MAGA, que apresenta o rosto de Trump. Essa criptomoeda registrou uma valorização impressionante de 31.000%, o que significa que os investidores que entraram no início do projeto viram seu capital multiplicar por 310 vezes.

Embora essa valorização seja extraordinária, é importante notar que poucos investidores mantêm suas posições ao longo de todo o caminho, o que torna esses retornos difíceis de serem realizados na prática. Ainda assim, a combinação entre política e criptomoedas é um elemento relevante para o crescimento e a volatilidade das memecoins.

O Efeito das memecoins dentro das blockchains

Atualmente, a criação de memecoins tem sido predominantemente realizada na rede Solana, devido às suas taxas baixas e à capacidade de realizar transações com custos mínimos. Um dos fatores que contribuem para essa popularidade é o custo reduzido para criar uma memecoin na plataforma—com menos de 5 tokens SOL, é possível lançar um novo ativo, o que torna o processo acessível a criadores de moedas com nomes inusitados.

Além de Solana, a rede Sui também tem mostrado crescimento significativo na criação de memecoins. Esse movimento tem gerado um aumento expressivo no número de transações em ambas as redes. Recentemente, a Sui registrou um volume de mais de 50 milhões de transações em um único dia, enquanto a Solana mantém uma média de 35 milhões de transações diárias.

Esse aumento nas atividades on-chain reflete a expansão desse mercado e sugere que o crescimento das memecoins nessas plataformas pode continuar nos próximos meses, à medida que a acessibilidade e as taxas reduzidas incentivam novos projetos a serem desenvolvidos.

Teremos realmente um Super Ciclo de Memecoins?

De modo geral, o setor de memecoins tem apresentado um crescimento expressivo. No entanto, é importante ressaltar que muitas das memecoins lançadas atualmente tendem a perder valor, eventualmente chegando a zero. As memecoins que terão maior longevidade serão aquelas com comunidades mais robustas, como exemplos mencionados anteriormente, como POPCAT, MOG, NEIRO, WIF, TURBO, e até mesmo MAGA, especialmente se Donald Trump vencer as eleições nos EUA.

Outro fator crucial para o mercado de criptomoedas será a continuidade da redução das taxas de juros globais, o que poderá impulsionar o preço do Bitcoin e beneficiar setores como Real World Assets (RWA), DEPIN, DeFi, e também o de memecoins.

Portanto, investir em memecoins exige cautela e um entendimento claro de que, embora este mercado possa durar por muitos anos, a volatilidade é extremamente alta, com o risco significativo de perda total do capital investido.

 

Os Riscos das memecoins

Uma memecoin frequentemente se baseia em uma narrativa de mercado e depende da força de sua comunidade. Isso implica que o setor está sujeito a riscos significativos, uma vez que tanto a narrativa quanto a relevância da comunidade podem mudar com o tempo.

O principal risco associado à maioria das memecoins é a possibilidade de o capital investido se tornar zero, embora haja também o potencial de multiplicar o valor várias vezes. Essa dinâmica se relaciona à métrica de risco/retorno, onde um maior risco pode resultar em retornos mais elevados.

É fundamental que, ao considerar o investimento em uma memecoin específica, o investidor acompanhe seu desempenho ao longo do tempo e compreenda sua volatilidade. Muitas memecoins estão sendo utilizadas como um beta do Bitcoin; em um mercado de alta robusto, esse setor pode continuar a se destacar.

No entanto, é crucial reduzir a exposição ao risco à medida que o mercado avança, mantendo em mente que o risco associado a essas criptomoedas é extremamente elevado.