Resumo
👉 Queda nas Altcoins: O setor de altcoins, especialmente aquelas com menor capitalização, está em queda, refletindo uma fase de teste e desafios para a viabilidade futura dos projetos;
👉Dominância do Bitcoin: A dominância do Bitcoin continua forte, com altcoins apresentando baixo volume e enfrentando um período de teste para suas teses de investimento;
👉Índice de Medo e Ganância: O índice de medo está em níveis baixos, sugerindo que pode ser um bom momento para considerar a compra de altcoins, seguindo a estratégia de comprar na adversidade e vender na euforia;
👉Expansão da Base Monetária: A oferta monetária global ultrapassou US$ 106,5 trilhões, sugerindo um potencial positivo para o desempenho do Bitcoin e altcoins, especialmente com cortes nas taxas de juros;
👉Índice de Especulação: A baixa porcentagem de altcoins superando o Bitcoin indica uma fase de baixa especulação, possivelmente sinalizando uma janela de oportunidade para investimentos em altcoins;
👉Ciclo das Altcoins: Após um período de euforia em março de 2024, retornamos a uma fase de baixa alocação em altcoins, sugerindo que estamos em um período de acumulação e preparação para uma possível recuperação;
👉Setor de RWA: Projetos como Ondo Finance e Mantra estão tokenizando ativos do mundo real, com a Mantra Chain planejando a tokenização de US$ 500 milhões em ativos do grupo MAG;
👉Riscos das Altcoins: Investir em altcoins implica riscos maiores em comparação com o Bitcoin, com muitos projetos ainda em fase de teste e exploração de novos mercados e tecnologias. Recomendação é começar com investimento modesto e aumentar gradualmente, ajustando a exposição conforme o mercado evolui.
O Atual movimento das Altcoins
O período atual é marcado por uma queda nas altcoins, especialmente naquelas com menor capitalização de mercado. Esse movimento pode ser observado por meio de várias métricas, como o índice de medo, o índice de especulação e o estágio atual do ciclo de mercado. A dominância do Bitcoin permanece forte, particularmente em um ambiente de baixa volatilidade. Nesse contexto, as altcoins apresentam baixo volume e atravessam um período em que várias teses de investimento estão sendo testadas, desafiando sua viabilidade futura.
Até o momento, observamos desafios pontuais, como o aumento das taxas na rede Ethereum e um processo de alavancagem impulsionado por protocolos de Liquid Staking e Restaking. Mesmo com o impacto negativo vindo do Japão no início de agosto, os protocolos têm se mostrado resilientes. Criptomoedas com maior alavancagem, como Pendle e Ethena, continuam a entregar seus serviços, e os protocolos DeFi seguem crescendo em utilização.
A recente queda de mercado foi crucial para eliminar investidores de curto prazo e incentivar uma análise mais criteriosa dos projetos. Dado esse cenário, seria agora o momento ideal para considerar a compra de altcoins novamente?
O Índice de Medo e Ganância
O índice de medo do mercado de criptomoedas está em um de seus piores níveis, sugerindo que pode ser um bom momento para entrada. Em ciclos anteriores, sempre que o índice atingiu as zonas amarelo e laranja, esses momentos se revelaram excelentes oportunidades de compra. Esse índice reflete fortemente o sentimento de mercado, e o que estamos presenciando atualmente é uma sensação generalizada de que o mercado está acabado, de que as criptomoedas não voltarão a subir, e de que não vale a pena correr riscos neste momento.
Um investidor inteligente costuma atuar de maneira contrária à manada, comprando quando todos estão com medo e vendendo na euforia. Diante desse cenário, este momento parece ser propício para “plantar” e, mais tarde, “colher” os frutos, especialmente à medida que ocorram cortes nas taxas de juros nos EUA e que a liquidez global aumente via M2.
O Aumento da base monetária
A oferta monetária ultrapassou os US$ 106,5 trilhões hoje e parece sugerir um novo processo de expansão. Note que períodos de expansão de liquidez condizem com um desempenho positivo no bitcoin e de altcoins, mesmo não sendo um movimento de curto prazo.
É possível que este impulso seja sentido positivamente pelas altcoins e junto com os cortes na taxa de juros do EUA teremos uma migração de ativos com menor risco para ativos com maior risco. Por enquanto, este está sendo o maior processo de expansão de liquidez desde novembro e dezembro de 2024.
O Índice de Especulação das Altcoins
Esse indicador mede quantas altcoins estão dando retornos melhores que o Bitcoin nos últimos 90 dias.
Se a porcentagem for alta: Significa que muitas altcoins estão tendo um desempenho melhor que o Bitcoin. Isso pode ser um sinal de que há muita especulação no mercado, ou seja, investidores estão arriscando mais em altcoins e pode estar indicando um momento de euforia.
Se a porcentagem for baixa: Significa que poucas altcoins estão superando o Bitcoin, o que pode indicar que o mercado está mais cauteloso.
Nesses momentos, surgem boas janelas de oportunidade para investir em altcoins, mostrando que o mercado está mais próximo de uma recuperação. Utilizando esse indicador podemos ver que estamos em um momento de baixa especulação dando a entender que estamos dentro de uma janela de aportes em altcoins.
O Ciclo das Altcoins
Em março de 2024, vivenciamos um momento de euforia no mercado de criptomoedas, com sinais de que estávamos caminhando para uma “altseason” — um período em que as altcoins ganham cada vez mais dominância em relação ao Bitcoin. No entanto, esse movimento foi revertido, e agora retornamos a um período de baixa alocação em altcoins, estando longe de uma altseason e atingindo os menores patamares desde novembro de 2023.
Todos esses indicadores combinados sugerem que estamos prestes a vivenciar uma entrada de liquidez no mercado, acompanhada por cortes nas taxas de juros e uma migração para ativos de maior risco. Estamos atualmente em uma fase de medo no mercado, e os indicadores apontam para um período de acumulação.
Diante desse cenário, é crucial realizar compras estratégicas, levando em consideração os riscos envolvidos e fazendo aportes ao longo dos próximos meses.
Quais criptomoedas valem a pena nesse momento?
Neste momento, é estratégico estar posicionado nas três principais criptomoedas: Bitcoin, Ethereum e Solana. Essas três dominaram o ciclo anterior, e, nos últimos 12 meses, Bitcoin e Solana continuaram a se destacar em relação a Ethereum.
Solana tem mostrado um crescimento expressivo em seu ecossistema, com um aumento constante no número de endereços ativos a cada mês, realizando mais de 35 milhões de transações diárias e atingindo 78 projetos no setor de DEPIN. Trata-se de uma rede promissora, que está implementando atualizações significativas, previstas para estarem ativas até 2025.
Ethereum permanece como o líder dominante em finanças descentralizadas, e o token ETH tem se tornado cada vez mais escasso nas corretoras. Esses fatores destacam tanto Solana quanto Ethereum como blockchains com grande potencial para continuar expandindo seu mercado.
O Setor de RWA
Um setor em forte crescimento, já mencionado em relatórios anteriores, é o de Real World Assets (RWA), que tokeniza ativos do mundo real. Dentro desse segmento, dois projetos se destacam.
O primeiro é a Ondo Finance, que oferece acesso aos mercados financeiros tradicionais por meio de ativos digitais. Nessa plataforma, os investidores conectam suas carteiras, depositam USD Coin (USDC) e recebem ativos digitais que representam ativos financeiros tradicionais, como títulos do Tesouro dos EUA.
Outro projeto relevante é a Mantra, um ecossistema focado em RWA que já está realizando a tokenização de ativos. A Mantra Chain tokenizará US$ 500 milhões em ativos do grupo imobiliário MAG, sediado em Dubai. Com foco no Oriente Médio, a Mantra conduzirá a tokenização de ativos em várias frentes, incluindo um projeto residencial Keturah Reserve, atualmente em construção pelo MAG em Meydan, Dubai.
Os Riscos das Altcoins
Ao investir em altcoins, é importante estar ciente de que o risco é significativamente maior em comparação com o Bitcoin. Muitos projetos ainda estão em fase de teste, e mesmo as altcoins mais consolidadas, como Ethereum e Solana, estão explorando novos mercados e tecnologias emergentes, como DEPIN (infraestrutura descentralizada), RWA (ativos do mundo real), o setor de memes, airdrops, staking, entre outros. Esse estágio de exploração e desenvolvimento implica riscos adicionais, que podem ser mais elevados do que os associados ao Bitcoin, considerado mais estabelecido e maduro.
Neste relatório, nosso objetivo é proporcionar uma compreensão mais aprofundada sobre esses projetos emergentes e os ciclos de mercado associados. Para aqueles que desejam se expor a altcoins, recomendamos começar com um investimento inicial modesto e aumentar gradualmente o capital alocado conforme a confiança no projeto e as condições do mercado evoluem. Além disso, é prudente considerar estratégias para mitigar riscos à medida que o mercado apresenta tendências de alta.
