Visão Geral
A Carteira Satoshi mantém sua trajetória de alta no longo prazo, acumulando uma rentabilidade total de 41,92% desde o início das operações. O Bitcoin, que vinha apresentando um movimento de recuperação, está sendo negociado atualmente a 89.143,02 dólares, refletindo uma valorização significativa nos últimos meses apesar da recente correção.
Apesar dessa oscilação de curto prazo, o desempenho da carteira segue forte e acima de diversos benchmarks tradicionais. Além disso, continua com uma performance ainda superior quando precificado em reais.
O recente anúncio da Reserva Estratégica nos EUA fortificam nossos fundamentos de longo prazo, enquanto reforçam a necessidade de continuarmos acompanhando o mercado através da análise de dados. Reafirmamos que nosso objetivo principal é acompanhar o ciclo completo de mercado, o que nos retira a necessidade de imediatismos.
Alocações e Rentabilidade
A Carteira Satoshi mantém sua alocação quase 100% em Bitcoin (BTC-USD), com 99,90% do portfólio investido no ativo. O custo médio de aquisição do Bitcoin na carteira é de 64.146,05 dólares, resultando em um ganho não realizado de +38,97%.
Nos últimos 6 meses, a carteira obteve uma valorização expressiva de +64,54%, superando o desempenho do Bitcoin, que registrou +64,65% no mesmo período. Comparando com os principais índices do mercado tradicional, a Nasdaq subiu +8,35%, e o S&P 500 avançou +6,12%, demonstrando a forte performance da Carteira Satoshi.
No acumulado do ano (YTD), a carteira apresenta uma leve queda de -4,58%, um desempenho muito próximo ao do Bitcoin, que recuou -4,59% no mesmo período. Desde o início das operações, a Carteira Satoshi acumula um retorno total de +41,92%, superando amplamente os principais benchmarks do mercado tradicional. No mesmo período, o Bitcoin teve uma valorização de +40,31%, demonstrando a eficiência da estratégia adotada. Em comparação, a Nasdaq apresentou um retorno acumulado de +8,48%, enquanto o S&P 500 teve um crescimento de +9,12%.
Mesmo com a recente oscilação do mercado, seguimos confiantes em nossa estratégia de exposição total ao Bitcoin, sem movimentações recentes na carteira. Mantemos o foco no médio e longo prazo, monitorando os principais indicadores de liquidez, macroeconomia e análise on-chain para identificar eventuais ajustes estratégicos. Acreditamos que os fundamentos do Bitcoin permanecem sólidos e que essa fase de volatilidade pode representar oportunidades estratégicas para acumulação.
Perspectivas de Mercado
A criação de uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA representa, de fato, um marco histórico. Como discutido hoje no grupo PRO, esse movimento tem uma relevância significativa no contexto geopolítico, especialmente à medida que outros países começarem a adotar essa estratégia.
No próprio texto da ordem executiva, é mencionado que “existe uma vantagem estratégica em ser uma das primeiras nações a criar uma reserva estratégica em Bitcoin”. No entanto, esse movimento, por si só, não altera imediatamente a estrutura do mercado no curto prazo.
Continuamos destacando que a dinâmica do mercado de curto prazo ainda depende fortemente do sentimento e da liquidez, ambos atualmente frágeis. A demanda on-chain sugere uma estrutura de mercado menos propensa ao risco, embora acreditamos que essa condição não deve se prolongar por muitos meses.
As reservas de holders de curto prazo continuam em queda, o que sinaliza uma maior aversão ao risco. Normalmente, quando investidores novatos voltam a acumular, isso indica a entrada de novo capital no Bitcoin—algo que ainda não estamos observando no momento.
Além disso, conforme mencionamos no relatório desta quarta-feira, o cenário macroeconômico nos EUA pode revelar um embate entre o governo e o Federal Reserve. A pressão sobre o FED para cortes de juros, somada aos impactos da política econômica incerta do governo Trump e ao aumento dos cortes de empregos no setor federal, tem refletido negativamente nos indicadores de atividade econômica.
Esse ambiente pode gerar uma sensação de pessimismo e incerteza no curto prazo, pressionando o Bitcoin negativamente nas próximas semanas. Por outro lado, essa conjuntura pode ser suficiente para levar o FED a adotar cortes de juros no segundo semestre de 2025, além de implementar outras políticas monetárias acomodatícias, o que favoreceria a estrutura de mercado no médio e longo prazo.
Como nossos indicadores de ciclo ainda não apontam que atingimos o topo do mercado, nossa visão principal é que há espaço para o Bitcoin atingir a faixa de preço entre ~US$ 158 mil e ~US$ 200 mil. Isso significa que eventuais quedas no curto prazo devem ser encaradas como oportunidades estratégicas de alocação de capital, embora seja necessário calibrar as expectativas quanto ao potencial de alta ainda em 2025.
Estrutura de mercado on-chain/técnica
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