Visão Geral
O Cenário para 2025 começa promissor com o Bitcoin próximo de atingir novamente os $100.000 dólares, em janeiro teremos a posse de Donald Trump que pode colocar para votação o Bitcoin como reserva estratégica do país e com isso vermos mais países seguindo a mesma linha
Apesar do cenário desafiador das últimas semanas, a Carteira Satoshi chegou novamente a uma rentabilidade de 61,82% em dólar, superando o desempenho do Bitcoin, que acumula um crescimento de 59,20% no mesmo período. Esse resultado é fruto de uma estratégia de alocação totalmente exposta ao BTC, com foco no médio prazo e na eliminação de ruídos de curto prazo, garantindo maior consistência na avaliação de desempenho.
É importante destacar que a rentabilidade da Carteira Satoshi em moeda brasileira é significativamente superior à registrada em dólar. Essa diferença se deve à desvalorização do Real frente ao dólar. Desde o início das negociações, a carteira já alcançou uma valorização superior a 90% em Reais, consolidando-se como uma alocação de alta rentabilidade e perfil de baixo risco.
Alocações e Rentabilidade
Ao longo de 2024, realizamos 30 operações de compra de Bitcoin, além de uma estratégia de hedge no mercado futuro. Nossa última movimentação ocorreu no início de setembro, quando o Bitcoin estava cotado ligeiramente abaixo de US$ 54.000, representando a última oportunidade de alocação dentro dessa faixa de preço.
Desde então, adotamos uma postura conservadora, mantendo nossa posição em Bitcoin enquanto o mercado passa por ajustes nas dinâmicas de oferta e demanda. Essa abordagem reflete nosso compromisso com uma gestão de longo prazo, focada em capturar o valor intrínseco do ativo, mesmo diante da volatilidade de curto prazo.
Em 2024, nossa carteira apresentou uma valorização acumulada de 59,27% em dólar, superando o desempenho do Bitcoin no período, que foi de 56,59%. Esse resultado também ultrapassou significativamente o retorno de índices tradicionais, como o Nasdaq, que subiu 21,88%, e o S&P 500, com alta de 16,09%. Esses números destacam o desempenho excepcional do Bitcoin, que se mostrou amplamente superior a esses benchmarks.
Em contraste, o mercado brasileiro apresentou desempenho negativo. O Ibovespa registrou uma queda superior a 10% durante o mesmo período, evidenciando a expressiva vantagem de estar alocado em Bitcoin em relação à bolsa brasileira.
Para 2025, a Carteira Satoshi inicia o ano com valorização e perspectivas positivas. A diferença de desempenho observada em 2024 reforça nossa convicção de que a alocação em Bitcoin continuará a superar o Ibovespa e outros índices tradicionais, consolidando-se como uma estratégia vencedora para investidores que buscam capturar oportunidades no mercado cripto.
Bitcoin Horizon Model
Nossos indicadores de ciclo, como o modelo criado pelo Cauê Oliveira, ainda sinalizam oportunidade de estarmos alocado e por esta razão iremos nos manter posicionados em BTC. A região principal de alerta está posicionada em US$ 152.356,98, sendo a região de topo do modelo Bitcoin Horizon Model.
Como já explicamos anteriormente, esta não é exatamente o preço onde o bitcoin vai parar de subir neste ciclo. Tanto pelo fato que este indicador é móvel e ainda subirá mais nos próximos meses, quanto por ser um indicador de alerta que precisará ser alinhado com outras ferramentas de avaliação do ciclo on-chain.
É por esta estrutura macro e on-chain que acreditamos ter apenas mais alguns meses antes de uma reversão generalizada no ciclo, onde possivelmente entraremos num cenário de liquidez mais apertada globalmente e desafios de curto prazo. Entretanto, note que isto são apenas perspectivas de curto e médio prazo, pois em nossa visão o bitcoin irá ultrapassar a faixa dos 7 dígitos nos próximos anos e continuará sendo o melhor ativo de preservação de poder de compra e geração de riqueza geracional.
