Visão Geral
O mercado de criptomoedas apresenta um movimento de leve alta, com sinais de uma leve euforia, porém, a dominância permanece concentrada no Bitcoin, evidenciando que ainda não atingimos um cenário de euforia extrema em que as altcoins superam o desempenho do Bitcoin. A dominância do Bitcoin atualmente corresponde a 57% do mercado de criptomoedas, enquanto o Ethereum registra 13,75%. Solana, por sua vez, mostrou um crescimento expressivo em sua participação de mercado nos últimos 12 meses, subindo de 1% para 3,18%.
Esse movimento já se reflete na Carteira Altfolio, onde Solana começa a ganhar destaque. Conforme a estratégia da Altfolio, o ativo tem cumprido seu objetivo de superar o desempenho do Bitcoin, registrando uma rentabilidade de 10,06%, em comparação com o retorno de 8,95% do Bitcoin.
Em contrapartida, no mercado de ações tradicional, o índice NASDAQ, que reúne as maiores empresas de tecnologia, apresentou alta de 2,93%, enquanto o S&P 500, principal indicador do mercado global, registrou uma valorização de 2,10% no mesmo período.
Alocações e Rentabilidade
Nesta semana, a carteira Altfolio manteve seu caixa estável, sem realizar novas alocações, com o objetivo de aproveitar futuras oportunidades no mercado. Até o momento, apenas um ativo apresenta rentabilidade negativa, a SUI, com uma queda de -2,58%. Vale ressaltar que a SUI foi a última adição à carteira, e, apesar da queda, os dados on-chain indicam um crescimento contínuo ao longo de outubro. A posição alocada foi pequena e há a possibilidade de aumento dessa exposição em relatórios futuros.
Por outro lado, a criptomoeda que apresentou o melhor desempenho até o momento foi a Mantra (OM), com uma rentabilidade de 26,25% no período, seguida por Solana, com 23,09%, e Lido Finance, que registrou uma rentabilidade de 9,90% desde o início da composição da carteira Altfolio.
Atualmente, a carteira mantém 13,6% de seu valor em caixa (USDT), e planeja uma diminuição gradual dessa posição, com a possibilidade de realizar novos aportes e, ao mesmo tempo, aumentar a liquidez disponível para futuras alocações estratégicas.
O Cenário das Altcoins
Um dos indicadores que reflete a atual forte dominância do Bitcoin é o Altseason Index. Apesar da recente euforia moderada no mercado, com Solana em alta, o crescimento do setor de RWA e o aumento da procura por memecoins, o Altseason Index permanece em níveis baixos, distante de seu último pico significativo, registrado no início de 2024.
Esse cenário, em termos de sentimento de mercado, sugere que estamos em uma fase inicial de ciclo, possivelmente em um período de acumulação de altcoins. No contexto da Carteira Altfolio, essa fase de acumulação é observada, com as altcoins mantendo sua relevância na estratégia. Contudo, quando o mercado demonstrar sinais de maior euforia, a Altfolio poderá adotar uma abordagem mais cautelosa, potencialmente reduzindo posições em altcoins como parte de sua estratégia de gestão de risco e preservação de capital.
Conclusão
A carteira Altfolio tem demonstrado, de forma consistente, a capacidade de acompanhar semanalmente os setores de criptomoedas, analisando com precisão as movimentações de crescimento e queda gradual dos ativos.
Recentemente, Solana e SUI têm apresentado crescimento expressivo no número de endereços ativos, no volume de transações e no aumento do Total de Valor Bloqueado (TVL), fatores que contribuem para a maior liquidez desses ativos.
No entanto, o grande questionamento em torno de captura de valor da carteira continua voltado para Lido Finance e Ethereum, que enfrentam desafios significativos nesse sentido, especialmente com a crescente competição de novas redes blockchains e a escalabilidade proporcionada pelas soluções de segunda camada da própria Ethereum. Enquanto isso, a rede principal ainda não apresentou novas soluções substanciais.
A Mantra tem se destacado na captura de valor no setor de Real World Assets (RWA), que recentemente ultrapassou a marca de $13 bilhões de dólares (excluindo stablecoins). A Mantra figura entre as três criptomoedas mais relevantes do setor, ao lado de Ondo Finance e MakerDAO.
Adicionalmente, o contexto macroeconômico continua a ser monitorado de perto. Em novembro, as eleições nos EUA e as discussões sobre possíveis reduções na taxa de juros americana podem servir como catalisadores para a rentabilidade de ativos de risco, reforçando a importância de um posicionamento estratégico da carteira em relação ao cenário global.
