Visão Geral
O mercado teve um forte movimento de desalavancagem nos últimos dois dias e começa a ser visto o pânico de investidores de curto prazo.
Movimentos como os que estão acontecendo atualmente, vão acontecer ao longo de todo o ciclo de alta, temos uma grande subida, cria-se um movimento de alavancagem e o próprio mercado limpa esse movimento.
Por isso, a atualização da nossa carteira é semanal, para já abordarmos um movimento de longo prazo e entender momentos para ficar sem movimentar a carteira e momentos para efetuar novos aportes.
Nessa semana, vou apresentar uma estratégia que será utilizada tanto nessa atualização como nas próximas atualizações.
Na atualização de hoje, fizemos um novo aporte e zeramos completamente o caixa em USDT, se o mercado continuar agindo em um movimento de queda nas altcoins faremos uma rotação de capital, diminuindo a posição em Bitcoin e aumentando as posições em altcoins, esse movimento vai acontecer gradualmente, justamente para acompanhar o movimento de mercado.
USUAL – A Nova Criptomoeda da Carteira
Usual (USUAL) é uma solução DeFi lançada na blockchain Ethereum que visa enfrentar algumas deficiências das stablecoins tradicionais, ela oferece uma stablecoin garantida por ativos do mundo real (RWA) e redistribuindo as receitas do protocolo entre seus usuários.
A principal stablecoin da plataforma — USD0 — é respaldada por colaterais investidos principalmente em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo; mantém uma estreita paridade com o dólar através desses investimentos seguros; possui um sistema de verificação de reservas totalmente transparente; e abre oportunidades de rendimento adicionais em uma variedade de protocolos DeFi externos por meio de um token de staking líquido (LST) derivado dela.
Usual já atingiu $703 milhões de Total de Valor Bloqueado e fez uma distribuição de 90% dos seus tokens para a comunidade, tendo em vista que teremos menos Venture Capitals despejando tokens nos próximos meses.
Comparando atualmente o FDV dos projetos de RWA, Usual aparenta ser o mais descontado e tem grande potencial de crescimento nos próximos anos.
O FDV (Fully Diluted Valuation) é uma métrica utilizada para estimar o valor total de um projeto caso todos os seus tokens estejam em circulação. Ele é calculado multiplicando o preço atual de mercado de um token pela oferta total máxima prevista (total supply).
Alocações e Rentabilidade
Nesta semana, a Carteira Altfolio realizou um novo aporte em Usual sendo atualmente 4.2% da carteira e manterá todas as outras posições anteriores. O caixa em USDT foi completamente zerado, mas poderemos fazer novos aportes em movimentos futuros.
A rentabilidade da carteira caiu de 76% para 67,41% desde o seu início, considerando a rentabilidade em dólar. No entanto, se utilizarmos a moeda brasileira, a Carteira Altfolio apresenta uma rentabilidade superior a 85% no período, devido à expressiva desvalorização do real.
Em dezembro, poderemos ver o último corte de juros nos EUA em 2024, o que continua favorecendo o fortalecimento de posições em ativos de risco, como as criptomoedas.
No cenário geral, a expectativa para os próximos meses permanece positiva. Com a recente limpeza no mercado, observamos algumas criptomoedas apresentando preços bastante atrativos. Caso o movimento de queda continue nas próximas semanas, reduziremos a posição em Bitcoin e aumentaremos a alocação em Altcoins.
Na recente queda, foi o Bitcoin que sustentou boa parte da rentabilidade da carteira, demonstrando mais uma vez que não incluir Bitcoin no portfólio é uma estratégia falha.
A Lebre contra a Tartaruga (O Varejo contra os ETFs)
O mercado de criptomoedas está, aos poucos, conquistando uma adoção institucional, com grandes gestoras buscando criar diversos ETFs de criptomoedas para 2025. No entanto, o movimento atual do mercado cripto ainda é impulsionado principalmente pelo varejo e por investidores que costumam girar o capital quase que diariamente.
Com o avanço dos ETFs e a entrada de investidores institucionais, haverá um grande aumento no fluxo de capital. Esse movimento já pode ser observado tanto no Bitcoin quanto no Ethereum, mas o processo de envio das propostas, aprovação e início das recomendações pelos financial advisors é demorado e deve levar mais alguns meses.
Em janeiro, Gary Gensler deixará a SEC, e ao longo de 2025 já poderemos observar um mercado mais favorável ao universo cripto.
Assim como na história infantil da lebre contra a tartaruga, o investidor com maior horizonte temporal sempre vence. Evite agir como a lebre e cometer diversos erros ao longo do caminho por focar no curto prazo.
#HODL
