A Coinbase, corretora de criptomoedas, propôs comprar parte dos seus títulos de dívidas, ou bonds, de US$1 bilhão. A recompra foi proposta aos investidores por um valor acima do preço de mercado após a Coinbase apresentar um bom desempenho financeiro no segundo trimestre.
A Coinbase contratou o Citigroup Global Markets para gerenciar essa operação. Além destes títulos de dívidas (Notas seniores de 3,625% com vencimento em 2031), a Coinbase tem outros dois conjuntos de títulos que vencem em 2026 e 2028. Desse modo, a empresa planeja recomprar até US$150 milhões destes títulos que vencem em 2031.
A Coinbase oferecerá US$645 por cada US$1.000 do valor nominal do títulos aos investidores que aceitarem a proposta, e venderem seus títulos antes de 18 de agosto. Se venderem após essa data, mas antes de 1 de setembro, a oferta será de US$615 por $1.000.
Essa oferta é vista com um prêmio, já que os valores oferecidos são maiores do que o preço dos títulos antes do anúncio da recompra, de US$ 600 por US$ 1.00 aproximadamente US$ 60 centavos por dólar. Ou seja:
Antes da Proposta:
– Valor dos títulos no mercado (preço inafetado): US$600 para cada US$1.000 do valor de face (ou seja, 60 centavos por dólar).
Depois da Proposta:
– Para investidores que venderem seus títulos antes de 18 de agosto:
– Oferta da Coinbase: US$645 para cada US$1.000 do valor de face (ou seja, 64,5 centavos por dólar). Isso representa um prêmio de US$45 para cada US$1.000 em comparação ao preço anterior à proposta.
– Para investidores que venderem seus títulos entre 18 de agosto e 1 de setembro:
– Oferta da Coinbase: US$615 para cada US$1.000 do valor de face (ou seja, 61,5 centavos por dólar). Isso representa um prêmio de US$15 para cada US$1.000 em comparação ao preço anterior à proposta.
A decisão de recomprar parte dos títulos veio após a Coinbase superar as estimativas dos analistas para o segundo trimestre. Além disso, o preço do bitcoin está próximo dos maiores valores de 2023, o que pode ter influenciado essa oferta de recompra.
A recompra de títulos tem como objetivo beneficiar as empresas ao permitir que reduzam sua dívida e despesas com juros, melhorando sua situação financeira. Já para os investidores, vender os títulos de volta às empresas pode oferecer liquidez antecipada e a chance de investir em outras oportunidades que ofereçam altos retornos.
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