Resumo
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A PreStocks lançou na Solana a negociação de ações tokenizadas de empresas privadas como SpaceX, OpenAI, Neuralink e outras;
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O projeto busca dar acesso antecipado a ações antes do IPO, tradicionalmente restritas a investidores institucionais;
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O volume inicial foi expressivo, com US$ 1,29 milhão no primeiro dia — destaque para $SPACEX (US$ 340 mil) e $OPENAI (US$ 210 mil);
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Após o lançamento, o volume diário despencou 91%, chegando a US$ 110 mil em 14 de agosto;
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O volume total da primeira semana foi de US$ 3,3 milhões, com três tokens dominando as negociações: $SPACEX, $OPENAI e $ANDURL;
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O pico de atividade de carteiras foi no segundo dia, com 3.493 carteiras ativas e mais de 4.800 trades; atualmente, há menos de 700 negociações diárias;
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A queda de atividade segue um padrão típico de projetos novos e não necessariamente sinaliza fraqueza estrutural;
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A xStocks também teve comportamento semelhante, com queda inicial e posterior estabilização no volume;
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A precificação dos tokens da PreStocks ainda apresenta desalinhamento com o mercado privado, o que pode desincentivar investidores;
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Apesar dos desafios, a PreStocks reforça a posição da Solana como referência em tokenização, especialmente no segmento de ativos do mundo real (RWAs).
Visão Geral
Na última semana, vimos a estreia de um novo modelo de tokenização na rede Solana: a negociação de ações de empresas privadas por meio das chamadas PreStocks. Entre os ativos disponíveis, estão nomes como Neuralink, Epic Games e várias outras companhias de capital fechado.
Neste relatório, vamos analisar mais de perto a adoção inicial dessas PreStocks e entender como os usuários da Solana reagem a cada nova inovação que chega à rede.
Vamos nessa!
Lançamento da PreStocks e Adoção Inicial
Em 7 de agosto, a PreStocks iniciou a negociação de versões tokenizadas de ações de empresas privadas de alto perfil, como SpaceX, OpenAI, Neuralink, Stripe, Discord, Kraken, Epic Games, Anthropic, Anduril, xAI e Perplexity AI.
A plataforma opera na blockchain Solana, integrando-se ao agregador Jupiter e utilizando a liquidez da Meteora (Corretora Descentralizada) para viabilizar as negociações.
O lançamento representa mais um avanço na tendência de tokenização de ativos do mundo real (RWAs) para negociação on-chain, ou seja com maior transparência e verificabilidade.
A plataforma começou com 22 ações pré-IPO tokenizadas, buscando atrair investidores que desejam exposição antecipada a empresas normalmente acessíveis apenas em mercados privados.
Volume de Negociação: Alta Inicial e Queda Rápida
Segundo dados da Dune Analytics, o maior volume de negociação ocorreu no dia de lançamento, com mais de US$ 1,29 milhão movimentados. Os tokens mais negociados foram:
$SPACEX: US$ 340 mil
$OPENAI: US$ 210 mil
No entanto, o entusiasmo inicial arrefeceu rapidamente. Em 14 de agosto (ontem), uma semana após o lançamento, o volume diário caiu para cerca de US$ 110 mil — uma queda superior a 91% em relação ao primeiro dia.
Volume Acumulado e Tokens Mais Relevantes
Durante a primeira semana, o volume total de negociações em todos os tokens listados na PreStocks ultrapassou US$ 3,3 milhões.
Os três tokens mais negociados foram:
$SPACEX: 22,9% do volume total
$OPENAI: 18,9%
$ANDURL: 15,6%
Os dados indicam que o reconhecimento das marcas teve um papel significativo, com as empresas mais conhecidas atraindo a maior parte da atenção dos investidores.
Atividade de Usuários e Wallets
O pico de carteiras únicas ativas e número de negociações ocorreu no segundo dia, com 3.493 carteiras realizando mais de 17 mil negociações na semana. Somente no segundo dia, houve mais de 4.800 trades.
Porém, até 14 de agosto, esse número caiu para menos de 700 negociações por dia.
Essa queda é compatível com um padrão comum em projetos de tokens recém-lançados: forte entusiasmo inicial seguido por uma redução natural até atingir níveis mais sustentáveis de atividade.
Comparação com o Desempenho da xStocks
A queda na atividade pós-lançamento não é exclusiva da PreStocks. Um padrão semelhante foi observado na xStocks, plataforma lançada em 30 de junho.
Volume no 3º dia: mais de US$ 8,5 milhões
Volume no 7º dia: US$ 910 mil (queda de 89%)
O número de traders ativos também caiu: de 6.500 carteiras no segundo dia para menos de 1.700 no final da primeira semana.
No entanto, após essa fase inicial, a xStocks se estabilizou e voltou a crescer em volume semanal, sugerindo que essas quedas iniciais não indicam necessariamente fraqueza estrutural.
Crescimento de Holders e Desafios de Precificação
Até 14 de agosto, 3.394 carteiras possuíam tokens de ações pré-IPO da PreStocks. A distribuição dos holders mostra pequenas diferenças em relação ao volume de negociações:
$OPENAI: 1.666 carteiras
$SPACEX: 1.409 carteiras
$XAI: 1.381 carteiras — mesmo com volume inferior a $ANDURL e $ANTHRP
Um desafio relevante é a discrepância entre os preços das ações no mercado privado e os preços dos tokens on-chain.
Por exemplo, no caso do $SPACEX, o token negociava com um valor diferente do praticado em mercados privados, o que pode reduzir o interesse dos traders — que geralmente esperam maior alinhamento entre os preços reais e os on-chain.
O ideal seria que a tokenização oferecesse uma equivalência mais próxima, como ocorre na abordagem da xStocks, onde os preços dos tokens refletem melhor os valores do mercado tradicional.
Conclusão
As PreStocks têm potencial para se consolidar como um mercado em expansão dentro do ecossistema da Solana. Naturalmente, neste estágio inicial, ainda passam por uma fase de experimentação, incertezas e apresentam volumes de negociação significativamente menores em comparação às tokenizações de ações listadas (stocks).
Com o amadurecimento do mercado, a tendência é que essas tokenizações ganhem maior relevância e apresentem uma aproximação mais consistente com os preços praticados no mercado privado.
A Solana segue se destacando como uma das blockchains que mais avançam no campo da tokenização de ativos — um movimento que, se mantido, pode se refletir positivamente no preço do seu token nativo nos próximos meses.
