Visão Geral
A Carteira Satoshi encerra seu ciclo de atualizações com valorização acumulada de +86,51% em dólar e +95,64% em reais desde sua criação em 7 de maio de 2024. A performance anualizada foi de +69,32%, com um ganho não realizado de +72,67%, refletindo o preço atual do Bitcoin em US$ 117.987, frente a um preço médio de entrada de US$ 68.330,87.
No último dia, a carteira avançou +5,98%, o que representa um ganho diário de US$ 136,10, totalizando um lucro consolidado de US$ 1.015,00. A exposição atual está em 99,89% alocada em BTC e apenas 0,11% em caixa, após termos recomposto a posição integral ao redor dos US$ 109 mil, em linha com os fundamentos técnicos e on-chain.
No acumulado de 2025, a carteira fechou com +25,40% de valorização, próxima ao desempenho do próprio Bitcoin (+26,36%), e significativamente acima do Nasdaq (+6,83%) e do S&P500 (+6,78%). No comparativo de 12 meses, a Carteira Satoshi entregou +100,79%, reforçando a eficácia da alocação estratégica e a consistência da tese de longo prazo no Bitcoin.
⚠️Comunicado ⚠️
Após mais de um ano de publicações semanais da Carteira Satoshi, comunicamos que esta é a última atualização do portfólio.
A decisão de encerrar as atualizações públicas da carteira foi tomada com base no fato de que a replicação da estratégia não estava sendo intuitiva para a maioria dos usuários, o que comprometeu sua adoção prática. Ao longo do tempo, percebemos que muitos leitores não conseguiram acompanhar as movimentações da carteira com precisão, o que poderia acabar distorcendo a proposta original de posicionamento de longo prazo com base em fundamentos on-chain.
Entretanto, é essencial deixar claro que as análises que sustentavam a Carteira Satoshi continuarão sendo atualizadas semanalmente no relatório Bússola Bitcoin, que a partir de agora passará a ser ainda mais completo e detalhado.
O novo Bússola incluirá:
- Atualizações dos indicadores de ciclo de topo e fundo;
- Leitura de fluxos institucionais e on-chain;
- Atualizações do dashboard de risco on-chain de curto prazo;
- Perspectivas macroeconômicas e de liquidez global;
- Comentários estratégicos com a mesma linguagem direta e objetiva que marcou a Carteira Satoshi.
A tese permanece a mesma: o Bitcoin segue sendo o principal ativo para preservação e multiplicação de patrimônio no longo prazo. E nosso compromisso agora é entregar esse acompanhamento com ainda mais profundidade, através de um único relatório completo, semanal e contínuo.
Agradecemos a todos que acompanharam a trajetória da Carteira Satoshi até aqui.
A partir da próxima semana, nos vemos toda quarta-feira no Bússola Bitcoin.
Perspectivas de Mercado
Mesmo com o Bitcoin renovando suas máximas históricas nas últimas horas, os sinais de alavancagem no mercado futuro ainda não configuram um cenário de euforia extrema. As taxas de financiamento, embora tenham subido significativamente, permanecem em patamares controlados e distantes dos níveis observados em momentos críticos, como o topo de dezembro de 2024. Esse comportamento sugere que o atual movimento de alta ainda pode ser sustentado sem pressões excessivas vindas do mercado derivativo.
Naturalmente, isso não elimina a possibilidade de correções de curto prazo, sobretudo ao analisarmos médias semanais e não movimentações no intraday. No entanto, o panorama atual é de maior equilíbrio técnico em relação aos picos de alavancagem anteriores. Desde o início do ano, o mercado tem mostrado sinais claros de normalização, o que reforça a tese de que o atual rali não é sustentado por comportamento especulativo exacerbado.
Adicionalmente, essa leitura se alinha com a evolução recente da demanda on-chain do varejo. Embora haja uma recuperação perceptível nos últimos dias, a variação acumulada em 30 dias ainda indica retração, mostrando que a participação de pequenos investidores permanece contida. Isso configura um ciclo atípico, com menor presença do varejo e maior dominância de compras institucionais.
Dado esse contexto, ainda vemos espaço para continuidade da alta nas próximas semanas, mas com a ressalva de que cada novo impulso aumenta o risco de correções abruptas. O acompanhamento rigoroso de métricas de alavancagem e fluxo on-chain será essencial para calibrar expectativas e evitar excessos de otimismo em um ambiente que, embora construtivo, segue sensível.
Estrutura de Mercado de Curto Prazo
O Painel de Risco do BlockTrends PRO confirma a melhora técnica da estrutura de curto prazo. O Bitcoin é negociado acima dos US$ 118 mil e segue acima do Realized Price <1M (atualmente em US$ 107.936), mantendo o sinal de bull signal ativo por 17 dias consecutivos — um padrão historicamente associado a fases de retomada sustentada.
Além da sustentação do preço, temos agora rompimento técnico confirmado em dois indicadores-chave:
O SOPR dos holders de curto prazo (7DMA) subiu para 1,0082, indicando que a maioria dos investidores recentes segue realizando lucros em níveis sustentáveis. A linha azul rompeu o último topo descendente, sugerindo que a tendência de enfraquecimento iniciada em maio foi invalidada, mesmo que o movimento ainda não represente uma euforia de curto prazo.
O NUPL dos STHs, por sua vez, avançou para 0,0645, e rompeu claramente o topo anterior, configurando uma quebra da sequência de topos e fundos descendentes. Essa reversão técnica sugere o início de um novo ciclo de recomposição de lucros não realizados na base de holders de curto prazo.
O MVRV dos STHs também confirma o rompimento técnico, atingindo 1,1159 — seu maior valor desde maio. A estrutura de queda foi superada com a formação de fundo ascendente seguido por topo mais alto, caracterizando a inversão da tendência para um viés de alta.
Por fim, o modelo de compressão de volatilidade (Volatility Squeeze) segue ativo, indicando que o mercado continua em latência. Mas com os preços sustentando o patamar acima de US$ 110 mil e a reversão estrutural nos indicadores, o cenário técnico agora favorece uma retomada mais consistente.
Resumo das métricas principais:
- Realized Price <1M: bull signal ativo há 17 dias;
- SOPR STH (7DMA): 1,0082 – rompeu topos anteriores, configurando reversão;
- NUPL STH: 0,0645 – tendência descendente foi quebrada, sinalizando nova fase;
- MVRV STH: 1,1159 – confirma reversão técnica com rompimento da LTB;
- Volatilidade: compressão ativa (volatility squeeze).
Estrutura de Mercado de Longo Prazo
#HODL
