Visão Geral
Nesta semana, a Carteira Altfolio voltou a ter uma forte recuperação, após ter sido impactada negativamente pela performance da criptomoeda Mantra. Nas últimas semanas, já havíamos sinalizado a possibilidade de estarmos próximos de um fundo de mercado — e, ao que tudo indica, entramos agora em uma zona neutra de mercado.
Diante desse cenário, a carteira mantém 39.4% de exposição em Bitcoin, refletindo a visão de que, no momento, o ativo apresenta a melhor relação risco/retorno frente às altcoins. Além disso, seguimos bem posicionados em Solana e Sui, protocolos que continuam apresentando forte atividade on-chain e se destacando no ecossistema cripto.
Desde sua criação, em 19 de setembro de 2024, a Carteira Altfolio acumula uma valorização de +29,24% em dólar. No comparativo com os principais benchmarks, foi superada apenas pelo próprio Bitcoin, que disparou +51,63% no período. Em contrapartida, o desempenho da Altfolio supera com folga os índices tradicionais: a Nasdaq recua -2,86% e o S&P 500 acumula queda de -2,53%.
Enquanto isso, o mercado tradicional segue emitindo sinais de exaustão, com uma expectativa cada vez mais forte de que o ciclo de cortes nas taxas de juros dos EUA esteja se aproximando.
Alocações e Rentabilidade
Desde seu lançamento, a Carteira Altfolio acumula uma valorização de 29,24% em dólar. Em reais, o desempenho é ainda mais expressivo, superando 35%, impulsionado pela significativa desvalorização do real no período.
Atualmente, mantemos 4.2% da carteira alocados em USDT, em uma estratégia cautelosa. Consideramos a possibilidade de novas correções no mercado e, com essa reserva em caixa, teremos flexibilidade para aproveitar oportunidades que surgirem nos próximos meses.
No cenário macroeconômico, a guerra comercial entre Estados Unidos e China parece ter sido resolvida. Esse desfecho tende a favorecer os ativos de risco, à medida que o mercado recupera confiança.
É fundamental compreender que investir em altcoins envolve um nível de risco consideravelmente maior. Muitos desses projetos são diretamente ligados a Venture Capitals, equipes centralizadas e estruturas menos transparentes. Já o Bitcoin, por outro lado, apresenta um perfil de risco mais controlado no atual ciclo, com crescente demanda por parte de investidores institucionais, países e fundos soberanos.
Crescimento do Ecossistema da SUI
A SUI apresentou um crescimento expressivo no número de endereços ativos mesmo durante o período de queda generalizada nas altcoins — um sinal claro de resiliência e adoção crescente. Agora, com a recuperação do mercado, a rede mostra sinais ainda mais sólidos de expansão. Protocolos como Cetus e Walrus já conquistam uma base relevante de usuários, impulsionando a atividade on-chain e fortalecendo o ecossistema como um todo.
A expectativa é de que a SUI continue se consolidando nos próximos meses, especialmente por se destacar em performance, oferecendo transações mais rápidas e baratas até mesmo que redes como a Solana. Embora ainda seja uma blockchain relativamente jovem e precise passar por mais ciclos de testes em larga escala, os fundamentos técnicos e o ritmo de adoção indicam um potencial promissor de longo prazo.
