Visão Geral
Nessa semana, o mercado de criptomoedas mostrou uma leve recuperação, com a estrutura macroeconômica melhorando de forma gradual e empresas como Metaplanet e Strategy voltando a comprar Bitcoin.
Também tivemos uma citação de Bo Hines, diretor executivo do Conselho de Assessores do Presidente Donald Trump para Ativos Digitais, que sugeriu em uma entrevista que os EUA poderiam realizar os ganhos de suas reservas de ouro para comprar Bitcoin.
Além disso, a Bloomberg e o Wall Street Journal afirmaram que a Casa Branca está sinalizando uma abordagem mais tranquila em relação à guerra tarifária a partir de agora. Todos esses fatores ocasionaram uma leve melhora no cenário; porém, a aversão ao risco e as incertezas continuam altas neste momento.
A Carteira Altfolio registrou um desempenho acumulado de +34,95% desde o início, em 19 de setembro de 2024, em dólar. No comparativo com benchmarks, a carteira foi superada somente pelo Bitcoin (+39,93%) e superou a Nasdaq (+1,22%) e o S&P 500 (+0,93%) em rentabilidade.
A inflação nos EUA aparenta ter melhorado, principalmente observando o Truflation, que antecipa o movimento do CPI, e também as commodities, que estão em queda desde janeiro de 2025.
Na sexta-feira (28), sairão os dados econômicos do PCE (Despesas de Consumo Pessoal), um dos principais indicadores de inflação dos EUA, que mede a variação nos preços dos bens e serviços consumidos pelas famílias. Ele é considerado um dos indicadores favoritos do Federal Reserve (Fed) para avaliar a inflação e, se vier positivo, pode trazer uma nova melhora nos criptoativos.
Alocações e Rentabilidade
Nesse movimento atual, estamos mantendo a estratégia inalterada, tendo em vista que o mercado está em um momento de forte indecisão. Se for preciso, adicionaremos caixa à carteira, considerando que atualmente permanece zerado.
Desde seu lançamento, a Carteira Altfolio acumula uma rentabilidade de 34,95% em dólar. Em moeda brasileira, o desempenho é ainda mais expressivo, superando 40%, impulsionado pela significativa desvalorização do real ao longo do período.
Mantra continua sendo uma posição estratégica neste momento, tendo conseguido segurar boa parte da queda no mercado de criptoativos. Solana e Sui mostram melhoras no número de endereços ativos e podem voltar a performar acima do Bitcoin em breve.
As alocações em Stacks, Usual e Cetus serão repensadas assim que o mercado tiver uma melhora significativa, considerando que são ativos de maior risco por terem uma menor capitalização de mercado.
O Pior Ciclo do Bitcoin
Até o momento, continuamos enfrentando o pior ciclo do Bitcoin após o Halving, muito disso devido ao cenário macroeconômico, com juros elevados, incertezas sobre a inflação e uma liquidez ainda reduzida.
Isso pode mudar à medida que alguns desses fatores melhorem e impulsionem o Bitcoin para novos patamares. Com um cenário de adoção por instituições, fundos e países, o caminho do Bitcoin continua sendo de valorização, à medida que os países aumentam sua base monetária e desvalorizam o poder de compra da população.
