Visão Geral
A Carteira Satoshi continua demonstrando um desempenho excepcional, acumulando uma rentabilidade total de 68,74% desde o início das operações, com um retorno anualizado de 106,13%. Na data atual, a carteira registrou um ganho diário de +2,27%, impulsionado pelo preço do Bitcoin, que alcançou 106.010 dólares. Esse resultado sólido reflete a eficácia de nossa estratégia, que permanece firmemente alinhada ao ciclo de alta do Bitcoin.
Essa performance reforça nossa abordagem focada no médio e longo prazo, maximizando as oportunidades proporcionadas pelo mercado, enquanto mantemos uma gestão criteriosa baseada em indicadores técnicos, macroeconômicos e on-chain.
Alocações e Rentabilidade
No acumulado, a Carteira Satoshi supera o desempenho do Bitcoin, que registra uma alta de 66,21% desde o início. Em comparação com outros benchmarks, a carteira se destaca significativamente, superando a Nasdaq, que acumulou 20,35%, e o S&P 500, que teve um retorno de 16,40% no mesmo período.
A alocação da carteira permanece quase totalmente em Bitcoin. O custo médio de compra do Bitcoin na carteira é de 64.146,05 dólares, e o ganho não realizado atinge impressionantes +65,26%, consolidando a força da valorização acumulada.
Até o momento, não realizamos nenhuma movimentação adicional na composição da carteira, permanecendo confiantes na estratégia de exposição quase total ao Bitcoin. Nossa análise aponta para a manutenção dessa alocação enquanto monitoramos o mercado de perto para identificar possíveis ajustes, especialmente à medida que nos aproximamos de potenciais topos de mercado.
Perspectiva de Mercado
A recente revogação do SAB 121, substituído pelo SAB 122, e a assinatura da ordem executiva “Fortalecendo a Liderança Americana em Tecnologia Financeira Digital” representam uma transformação significativa no cenário regulatório dos criptoativos nos EUA. Essas medidas visam fomentar a participação institucional e fortalecer a liderança dos EUA em inovação financeira digital.
O SAB 121 obrigava o reconhecimento contábil de criptoativos como ativos e passivos nos balanços, desincentivando a participação de instituições financeiras no setor. O SAB 122 elimina essa exigência, desde que sejam implementados controles de segurança e conformidade, reduzindo custos regulatórios e facilitando o acesso de bancos ao mercado.
A ordem executiva promove stablecoins lastreadas em dólar, reforçando o papel do dólar na economia global, e proíbe moedas digitais de bancos centrais (CBDCs) nos EUA, argumentando que essas representam riscos à privacidade e à liberdade financeira. Também destaca o uso de blockchain em setores estratégicos e a criação de uma reserva estratégica de ativos digitais, como Bitcoin e stablecoins, para consolidar o papel dos EUA no ecossistema financeiro global.
Essas medidas facilitam a entrada institucional no mercado, aumentam a liquidez e validam o Bitcoin como reserva de valor, enquanto criam um ambiente regulatório mais favorável e para a economia digital.
Portanto, em nossa perspectiva, essas alterações na estrutura regulatória dos EUA deverão trazer um volume de capital ainda não visto para o nosso mercado. Apesar disto não estar refletindo diretamente na estrutura de mercado no curto prazo, seus efeitos de longo prazo ainda não imensuráveis.
Por enquanto, a demanda on-chain permanece baixa em relação a períodos de alta de preços mais sustentadas, o que nos leva a acreditar que poderemos lateralizar por mais tempo até atingir um volume de demanda mais sólido. Mesmo assim, é importante acrescentar que continuamos identificando o momento atual com otimismo e podemos ver um volume comprador mais significativo entrando no bitcoin nos próximos meses.
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