Visão Geral
Nas últimas semanas, a carteira Altfolio apresentou uma rentabilidade acumulada de +62,88% desde o início, em 19 de setembro de 2024. Apesar de uma queda significativa de -13,99% no mês, a carteira continua superando benchmarks como o BTC-USD (+56,18%), a Nasdaq (+5,96%) e o S&P 500 (+2,15%).
Os mercados de criptomoedas seguem impactados pela correção no preço de ativos, mas o horizonte para 2025 permanece promissor, com potencial de expansão em diversos ecossistemas. Embora nossa carteira tenha caído mais que o bitcoin recentemente, ela ainda se posiciona com uma rentabilidade acima dos benchmarks utilizados, revelando uma boa gestão de risco e escolha de ativos.
Alocações e Rentabilidade
A distribuição atual da Carteira Altfolio reflete uma diversificação focada em ativos com alto potencial. As principais alocações incluem Bitcoin (BTC-USD) com 31,5% do portfólio, seguido por SUI (14,2%) e Solana (SOL) com 12%. Destaque também para LDO (9,8%) e OM (11,1%), que continuam apresentando fundamentos sólidos.
O alto posicionamento em Bitcoin também permitiu segurar um pouco a redução na rentabilidade. A alocação no ativo mais consolidado do mercado garantiu que a volatilidade reduzisse, mas ainda nos permitindo estar posicionados em ativos com alto potencial de retorno.
Rentabilidades acumuladas incluem:
- OM-USD: +231,15%
- SUI-USD: +227,84%
- LDO-USD: +59,04%
- BTC-USD: +56,00%
- SOL-USD: +42,08%
- ETH-USD: +33,64%
Entretanto, três ativos apresentam desempenho negativo: CETUS (-11,36%), STX (-11,73%) e Usual (-16,95%). Esses ativos requerem maior atenção, mas ainda possuem fundamentos que justificam sua permanência no portfólio.
Desempenho Negativo e Perspectivas
CETUS-USD: Apesar do desempenho negativo, CETUS continua se destacando como uma das principais DEX no ecossistema SUI. Sua liquidez tem apresentado um crescimento constante, e sua posição de mercado a torna uma aposta estratégica de longo prazo. A expansão do ecossistema SUI em 2025 pode catalisar uma recuperação significativa no preço do ativo.
STX-USD: As soluções de Layer 2 para o Bitcoin estão ganhando relevância com o aumento do uso de contratos inteligentes na rede. Contudo, Stacks enfrenta desafios relacionados a atrasos nas implementações tecnológicas, o que tem impactado sua adoção. A perspectiva de crescimento permanece, mas é crucial observar o progresso de suas atualizações nos próximos trimestres.
Usual (USUAL-USD): A retração de -16,95% reflete a pressão de venda no mercado, mas não compromete os fundamentos do ativo. Usual tem mostrado crescimento consistente em termos de valor total bloqueado (TVL), atualmente em expansão. O impacto foi causado principalmente pelo desempenho misto dos subativos USD0 e USD0++. O USD0, um stablecoin descentralizada, sofreu com uma diminuição temporária de liquidez em pools importantes, o que reduziu a confiança de curto prazo no ecossistema. Já o USD0++, um derivativo de yield, teve retornos abaixo do esperado devido à volatilidade no mercado DeFi, mas segue apresentando crescimento em adoção. Esses fatores devem ser monitorados, especialmente à medida que novas integrações aumentem a robustez do sistema.
Conclusão
A Carteira Altfolio segue apresentando uma gestão de risco equilibrada e um desempenho acumulado competitivo frente aos benchmarks do mercado. Com o cenário para 2025 se mostrando otimista, novas oportunidades de alocação serão avaliadas com foco no longo prazo, mantendo o compromisso com uma gestão transparente e eficiente.
Embora algumas narrativas específicas tenham corrigido e apresentado prejuízo acumulado, é importante ressaltar que a estratégia é focado em se expor a ativos de maior risco, mas com exposição controlada. A nossa posição nos ativos mais arriscado é baixa devido ao incremento na volatilidade que isto acarreta.
É importante que o investidor compreenda que a busca por ativos de maior potencial de retorno acaba também gerando maior volatilidade para o portfólio, o que torna necessária a compreensão do seu perfil de risco.
