Resumo
Tensões geopolíticas afetam o bitcoin no curto prazo e penalizam a rentabilidade da carteira, mas expectativas de médio prazo permanecem otimistas.
Visão Geral
Durante a última semana, o preço do Bitcoin sofreu uma correção significativa, principalmente devido ao aumento das tensões no Oriente Médio, impactando negativamente tanto a rentabilidade da nossa carteira quanto a precificação do Bitcoin. Na semana anterior, o Bitcoin estava próximo da resistência de US$ 66 mil, mas logo em seguida recuou para a faixa de US$ 60 mil.
Atualmente, a Carteira Satoshi voltou ao território negativo com uma queda de 1,59%, enquanto o Bitcoin caiu 3,12% no mesmo período.
Nesta semana, não temos grandes atualizações em relação à Carteira Satoshi, pois não houve movimentações ou mudanças em nossa perspectiva. Apesar da recente correção no preço do Bitcoin, nossa visão permanece inalterada.
A atual faixa de preço continua refletindo a lateralização que observamos nos últimos três meses. Mesmo com os eventos recentes impactando a precificação de alguns ativos, não observamos alterações substanciais no cenário que venham a demandar ajustes imediatos em nossa estratégia ou alocação
Alocações e Rentabilidade
Apesar da queda recente no mercado, o portfólio obteve uma rentabilidade positiva de 4,91% no último mês, superando todos os benchmarks, incluindo o próprio Bitcoin, que subiu 4,53% no período. Nos últimos três meses, o portfólio apresentou uma leve alta de 0,37%, enquanto o Bitcoin registrou uma queda de 0,73%.
Os maiores destaques, porém, continuam sendo o S&P 500, com um ganho de 8,37%, e a Nasdaq, que subiu 7,48%, acompanhados pela Bolsa Brasileira (IBOV), que teve um retorno de 1,90%.
Como já mencionamos anteriormente, não realizamos novas alocações na carteira Satoshi na última semana. Mantemos o foco em colher os resultados no médio prazo, o que significa que provavelmente teremos uma atividade reduzida até o final deste ano.
Continuamos otimistas em relação ao último trimestre de 2024, que começou agora em outubro, com a expectativa de um aumento no interesse comprador. Acreditamos que esse cenário positivo possa se materializar nas próximas semanas e meses, como discutido em relatórios anteriores.
Perspectivas de Mercado
Nossa perspectiva de médio e longo prazo para o preço do Bitcoin continua otimista, especialmente em um cenário de política monetária mais acomodativa. Embora essa mudança ainda não tenha impactado diretamente o Bitcoin no curto prazo, acreditamos que isso é apenas uma questão de tempo.
O aumento nos índices de liquidez, em grande parte impulsionado por injeções de capital da Ásia, já é evidente. Esse fator, aliado à nossa expectativa de uma maior correlação entre liquidez global e ativos como o Bitcoin, mantém nosso viés positivo para os próximos meses.
No curto prazo, o Tether Ratio Channel, indicador que monitoramos para o fluxo de capital das stablecoins para o Bitcoin, está sinalizando uma possível tendência de baixa. Isso ocorreu após a queda recente, o que resultou na rejeição do topo do canal de baixa que tem sido respeitado desde março.
Nossa perspectiva permanece cautelosa, e acreditamos que apenas uma quebra acima da faixa de US$ 69.000 a US$ 70.000 poderá gerar um cenário mais positivo para o sentimento em torno do preço do Bitcoin, mas que isso poderá ocorrer já nos próximos meses.
#HODL!
