Resumo
👉 A Criação: A Sui surgiu das inovações do projeto Diem da Meta (anteriormente Facebook) e da carteira Novi, após o encerramento desses projetos;
👉Desenvolvedores: A Sui foi criada pela Mysten Labs, fundada em 2021 por ex-líderes do projeto Novi, com experiência significativa em tecnologia e criptografia;
👉Tokenomics: O token nativo da Sui é o SUI, com um fornecimento máximo de 10 bilhões de tokens, distribuídos entre reserva da comunidade (50%), primeiros colaboradores (20%), investidores (14%), tesouraria da Mysten Labs (10%) e testadores da rede (6%);
👉Crescimento de Endereços Ativos: A Sui alcançou 682 mil endereços ativos em junho de 2024 e 765 mil em julho, com uma queda subsequente para mais de 400 mil endereços ativos por mês;
👉Transações Diárias: A Sui atingiu um recorde de 455 milhões de transações em maio de 2024, mas o número caiu para 139 milhões em junho e 77 milhões em julho, indicando uma distância significativa em relação à escalabilidade da Solana;
👉Valor Total Bloqueado (TVL): O TVL da Sui alcançou um recorde de US$ 789 milhões, mas atualmente está em US$ 620 milhões, refletindo uma demanda menor no mercado;
👉Ecossistema: A Sui está atraindo desenvolvedores e projetos, com protocolos de jogos como Galofa Games e Gameplay Galaxy, uma comunidade de NFTs chamada “SUI Punks” e soluções em DeFi, além da carteira Sui Wallet;
👉Riscos Regulatórios: A Sui pode enfrentar desafios regulatórios, especialmente com a atenção crescente da SEC dos EUA sobre criptomoedas.
Como surgiu a blockchain da Sui?
A Sui surgiu a partir dos desdobramentos do projeto original da Meta (antigo Facebook) para criar uma blockchain e uma rede de pagamentos global, chamado de Diem. Em junho de 2019, a Meta anunciou seus planos de construir essa blockchain permissionada, juntamente com uma carteira digital chamada de Novi. No entanto, o projeto Diem enfrentou muitos desafios regulatórios e foi encerrado em janeiro de 2022, com todos os seus ativos sendo vendidos. A Meta também encerrou o projeto Novi mais tarde naquele ano.
Apesar do fracasso desses projetos, a pesquisa e o desenvolvimento realizados pela Meta não foram em vão. A partir das inovações do projeto Diem e da Novi, surgiram duas blockchains independentes: Aptos e Sui. Enquanto a Aptos continuou a trabalhar com a tecnologia originalmente desenvolvida pela Diem, a Sui, desenvolvida pela Mysten Labs, tomou um caminho diferente.
A Mysten Labs foi fundada em 2021 por antigos líderes do projeto Novi: Evan Cheng, Adeniyi Abiodun, Sam Blackshear, George Danezis e Kostas Chalkias. Esses fundadores tinham uma vasta experiência em áreas como compiladores de software, análise estática, sistemas distribuídos, criptografia e computação em nuvem, com passagens por empresas como Apple, Oracle, Microsoft, R3 e a própria Meta. Um dos cofundadores, Evan Cheng, foi premiado com o ACM Software System Award por seu trabalho na criação do LLVM, uma tecnologia amplamente utilizada em dispositivos da Apple e do Google.
A Sui, portanto, nasceu das cinzas do Diem, mas com uma proposta diferente. A Mysten Labs criou a Sui como uma blockchain com um modelo de dados centrado em objetos e uma arquitetura de consenso que promete uma escalabilidade maior e uma experiência de desenvolvimento mais segura. A Sui teve o lançamento da sua Mainnet, em maio de 2023 com a Mysten Labs tendo levantado fundos em rodadas de investimentos, então Sui ainda é uma rede nova, mas que já está tendo usabilidade e é sobre isso que falaremos nesse relatório.
O Tokenomics da Sui
O Tokenomics da Sui foi estruturado para suportar a segurança da rede, o pagamento de taxas de transação conhecidos como “gás fee” e a governança futura. O token nativo é chamado de SUI e tem um fornecimento máximo definido em 10 bilhões de tokens.
A distribuição desses tokens foi dividido da seguinte forma:
Reserva da Comunidade (50%): Metade do fornecimento total da SUI será controlada pela Sui Foundation, com o objetivo de distribuí-lo por meio de programas comunitários, incluindo:
Validadores: Programa para apoiar validadores operados pela comunidade.
Desenvolvedores: Distribuição de tokens para desenvolvedores, embaixadores da comunidade e outros participantes que contribuem para o ecossistema Sui.
Fundo de Pesquisa e Desenvolvimento.
Subsídios para Validadores: Incentivos temporários para validadores iniciais, oferecendo recompensas extras de staking.
Primeiros Colaboradores (20%): Um quinto do fornecimento de SUI foi destinado às equipes de pesquisa e produção da Sui, especificamente para a Mysten Labs, que foi o contribuinte inicial do projeto.
Investidores (14%): Embora a Sui Foundation não tenha divulgado publicamente detalhes sobre vendas de tokens SUI para Venture Capitals (VCs), uma parte dos tokens foi reservada para essa finalidade.
Tesouraria da Mysten Labs (10%): Esta parte dos tokens está destinada para a tesouraria da Mysten Labs, embora os usos específicos não tenham sido divulgados.
Testadores da Rede / Acesso da Comunidade (6%): Este programa inclui uma venda pública, chamada Recognition Sale, que é aberta apenas para membros iniciais da comunidade Sui, com base na participação nos canais do Discord. Além disso, teve uma venda aberta ao público em geral. Ambas as vendas foram realizadas por meio de corretoras parceiras (Binance / Bybit / Coinbase / Outras).
O Tokenomics da Sui, embora transparente, apresenta uma concentração significativa de tokens nas mãos de grandes players do mercado de criptomoedas, como Venture Capitals, corretoras, a Sui Foundation, a Mysten Labs e os investidores iniciais.
Essa centralização pode levar a um risco de despejo de tokens à medida que a rede Sui ganhe maior adoção e valor de mercado. Outro ponto de destaque é que 50% dos tokens estão alocados sob controle da Sui Foundation. Essa concentração levanta questões sobre o futuro desses tokens, incluindo a possibilidade de queima, algo que já foi discutido dentro da comunidade. No entanto, ainda existem muitas incertezas sobre como esse processo será conduzido nos próximos anos, gerando dúvidas sobre o impacto dessa alocação na economia da Sui a longo prazo.
O Crescimento do número de endereços ativos na Sui
A adoção da rede Sui ganhou impulso significativo apenas em junho de 2024, quando atingiu 682 mil endereços ativos no mês. Esse crescimento foi impulsionado por três fatores principais: o aumento da participação de usuários nas comunidades de criptomoedas, a busca por uma blockchain que ofereça transações ainda mais rápidas do que a Solana, e a exploração de airdrops em novas aplicações e aplicativos descentralizados.
Esses fatores combinados aumentaram a usabilidade da rede Sui, que alcançou um novo recorde em julho, com 765 mil endereços ativos. No entanto, após esse pico, o mercado de criptomoedas entrou em um período de lateralidade, resultando em uma queda no número de usuários. Mesmo assim, a rede Sui mantém mais de 400 mil endereços ativos por mês, o que já é um número significativo.
O Crescimento do número de transações mensais
Em maio de 2024, a Sui atingiu um recorde de 455 milhões de transações em um único mês. No entanto, em junho, esse número caiu para 139 milhões, e em julho, para 77 milhões. Comparativamente, a rede ainda está distante da escalabilidade da Solana, que atualmente realiza cerca de 45 milhões de transações em um único dia.
Esse é um ponto crucial, pois, embora a Sui tenha mostrado crescimento no volume de transações, sua rede ainda não foi amplamente testada em situações de maior estresse. Um exemplo recente pode ser observado na blockchain da Ton, que, durante um airdrop chamado “Dogs”, enfrentou um pico de transações que resultou em uma paralisação de mais de seis horas, com a rede incapaz de produzir blocos e enfrentando problemas significativos.
Portanto, apesar do potencial da Sui para ser uma rede escalável, ainda faltam alguns “testes de fogo” que comprovem sua força em cenários de alta demanda.
O Total de Valor Bloqueado dentro da rede SUI
O indicador de Valor Total Bloqueado (TVL) na rede Sui também reflete um crescimento significativo, evidenciando o crescente interesse dos usuários em validar a rede e deixar capital em staking para obter rendimentos ou participar de airdrops. O TVL da Sui alcançou um recorde de US$ 789 milhões, mas atualmente está em US$ 620 milhões. Esse declínio sugere uma demanda menor no mercado de criptomoedas no momento. No entanto, há potencial para recuperação, e a Sui pode superar novamente seu recorde histórico de TVL nos próximos meses, à medida que o mercado se aquecer.
O Ecossistema da SUI
Um ponto importante que pode fomentar o crescimento da comunidade da Sui é o seu ecossistema. A rede tem atraído uma variedade de desenvolvedores e projetos para sua blockchain. Protocolos de jogos, como Galofa Games e Gameplay Galaxy, já estão em operação, mostrando a viabilidade da Sui no setor de gaming. No universo dos NFTs, a Sui estabeleceu uma comunidade própria chamada “SUI Punks”, que faz referência à renomada coleção de NFTs da Ethereum, os CryptoPunks. Além disso, a rede desenvolveu suas próprias soluções em finanças descentralizadas (DeFi) e lançou a carteira oficial, a Sui Wallet.
Embora o ecossistema da Sui ainda seja relativamente pequeno, a rede está continuamente atraindo novos usuários, desenvolvedores e projetos. Isso sugere um potencial significativo para um crescimento robusto nos próximos 12 meses.
Os Riscos da SUI
A Sui é uma altcoin recente com um tokenomics complexo e ainda não totalmente compreendido, especialmente no que diz respeito ao uso dos 50% dos tokens sob gestão da Sui Foundation. Apesar de mostrar crescimento, a rede ainda não foi amplamente testada em cenários de crise ou de alta aversão ao risco. Além dos desafios mencionados, a Sui pode enfrentar outros riscos, como:
Regulamentação: A Sui pode enfrentar desafios regulatórios, especialmente com a crescente atenção da SEC dos EUA sobre criptomoedas. Mudanças nas regulamentações podem impactar a operação e o crescimento da rede.
Segurança: Como uma nova plataforma, a Sui pode ser vulnerável a falhas de segurança, ataques e exploits que podem comprometer a rede e causar uma série de problemas, esse acaba sendo um risco interno e que muitas vezes é difícil de identificar principalmente em redes com menos usuários.
Adaptação ao Mercado: A rede pode encontrar dificuldades para se adaptar às rápidas mudanças e tendências do mercado de criptomoedas, o que pode afetar sua adoção e crescimento a longo prazo.
Concorrência: A Sui enfrenta competição de outras blockchains mais estabelecidas e com ecossistemas que estão a mais tempo no mercado, como Ethereum e Solana, o que pode limitar sua capacidade de atrair e reter desenvolvedores e projetos.
Se você pretende investir na Sui e alocar uma parte do seu portfólio nessa criptomoeda, é importante estar ciente dos riscos associados. Compreender esses riscos permitirá que você tome decisões mais informadas sobre quando investir ou vender sua posição.
