Resumo
Com a continuação da queda do Bitcoin, a carteira sofreu fortemente, mas posições de proteção estão reduzindo o prejuízo o poderão trazer oportunidades.
Visão Geral
Com a forte queda do Bitcoin na segunda-feira, que fez seu preço atingir uma mínima de US$ 58.500, a rentabilidade da Carteira Satoshi foi fortemente penalizada. No entanto, as posições abertas no mercado futuro na semana anterior ajudaram a reduzir parte do drawdown sofrido pela carteira. Atualmente, a Carteira Satoshi apresenta uma rentabilidade acumulada de 4,13%, enquanto o Bitcoin caiu 4,82% no mesmo período, evidenciando nossa capacidade de mitigar parte da queda.
Durante essa queda na segunda-feira, aproveitamos a oportunidade para posicionar duas novas ordens de mercado no Bitcoin, ambas executadas a preços abaixo do valor atual, resultando em alocações estratégicas. A posição de venda no mercado futuro, abordada desde a semana passada, se confirmou com a queda do Bitcoin abaixo dos US$ 60.000.
Apesar de nossa performance estar abaixo dos índices Nasdaq e S&P 500, principalmente devido à queda do Bitcoin, nossa posição em Bitcoin aumentou durante esse período, elevando nossa alocação para 90,8% em Bitcoin e mantendo apenas 9,2% em dólar. Com um viés mais positivo para o médio prazo, estamos aguardando uma possível recuperação nas próximas semanas.
Alocações e Rentabilidade
Durante esta semana, executamos três ordens no Bitcoin, sendo duas no mercado spot enquanto o Bitcoin caía abaixo de US$ 60.000, com ordens de compra a US$ 60.000 e US$ 61.400. A terceira ordem foi no mercado futuro, onde utilizamos uma estratégia de proteção com uma posição vendida. Esta posição foi aberta a US$ 65.600 e fechada a US$ 61.100, gerando uma rentabilidade de 34,29% com alavancagem de cinco vezes, ajudando a reduzir parte da queda da carteira.
Embora não tenhamos capturado toda a proteção desde os US$ 72.000, conseguimos mitigar parte da queda ao aproveitar o movimento intermediário. Até o momento, foram executadas 17 ordens no mercado spot e uma no mercado futuro.
Apesar da queda de 4,88% no preço do Bitcoin no período, nossa carteira teve uma queda de 4,13%, evidenciando a eficácia da posição de proteção. A proteção poderia ter sido mais robusta, mas visamos retornos de médio e longo prazo.
A baixa demanda e a dificuldade do Bitcoin em se recuperar significativamente afetaram nosso desempenho. Durante o mesmo período, a Nasdaq subiu 9,56%, impulsionada por ações de tecnologia como NVIDIA, e o S&P 500 subiu 6,12%. Em contrapartida, o IBOV caiu 4,22%, performando pior que a Carteira Satoshi e ligeiramente melhor que o Bitcoin.
Nossa expectativa é que a rentabilidade melhore no médio e longo prazo. Em junho, superamos o Bitcoin em 3,20%, embora tenhamos perdido para ele em 2,88% no mês anterior. A estratégia de proteção e a não alocação total em Bitcoin permitiram novas compras estratégicas durante a baixa de preço, posicionando-nos favoravelmente para uma recuperação futura.
Perspectivas de Mercado
No início desta semana, a queda do Bitcoin se acentuou, rompendo um dos principais suportes de médio prazo na faixa de US$61.100 e atingindo um mínimo pouco acima de US$58.500. Atualmente, o Bitcoin retornou à faixa inferior do seu período de lateralização, sendo negociado em torno de US$61.160 a US$61.100.
Esse momento é crucial para rastreamos a próxima tendência de mercado, pois a perda desse suporte pode desencadear um aumento significativo nas vendas e derrubar ainda mais o preço do Bitcoin.
Conforme mostramos nesta semana, diversos indicadores, tanto on-chain quanto de mercado futuro, sugerem que podemos ter alcançado o ápice da capitulação de investidores novatos e possivelmente identificado um fundo na faixa entre US$58.500 e US$59.000. Esta é a quarta vez que caímos abaixo de US$60.000, e todos esses momentos se mostraram como fundos locais, indicando que o Bitcoin permanece em um período de lateralização.
Entretanto, não podemos descartar que existe uma alta quantidade de liquidez em ordens de compra em torno dos US$59.500 e que o mercado pode voltar a buscar estas zonas.
Se essa faixa de lateralização se mantiver, a expectativa é que o Bitcoin possa subir para a faixa superior dessa zona, necessitando, entretanto, de uma demanda significativa e constante no mercado spot, com capital novo entrando no mercado para sustentar essa continuação de alta.
Ainda é difícil prever se essa tendência se manterá, considerando especialmente a falta de melhorias no cenário macroeconômico. Contudo, de acordo com os principais indicadores que acompanhamos, já é possível que tenhamos atingido um fundo local em torno de US$59.000.
Na próxima semana, continuaremos a atualizar nossos assinantes com indicadores e gráficos para determinar se essa tendência continuará.
#HODL!
