Resumo
Com uma alta de 10% nas últimas 24 horas, o bitcoin reascendeu os sentimentos positivo com a iminência de um ETF spot da BlockRock.
Introdução: Contextualizando a Alta
Geralmente, esperamos um intervalo de duas semanas para produzir um relatório de mercado. Entretanto, devido à variação de preço significativa das útlimas 24 horas no bitcoin, o texto a seguir trará detalhes importantes para compreender o movimento.
Como muitos de vocês já devem saber, a BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, está avançando rapidamente com seus planos para um ETF (Exchange Traded Fund) de Bitcoin.
Recentemente, foi descoberto que o proposto iShares Bitcoin Trust da empresa apareceu no site da Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) com o ticker IBTC.
Para aqueles que não estão familiarizados, a DTCC é uma gigante da infraestrutura do mercado financeiro, responsável por processar trilhões de dólares em transações diariamente. A listagem do IBTC é um sinal claro de que a BlackRock está se preparando para lançar seu ETF de Bitcoin em breve.
Mas por que isso é tão relevante? Bem, a aprovação de um ETF de Bitcoin pela SEC tem sido altamente antecipada por investidores e entusiastas de criptomoedas. Se aprovado, isso poderia abrir as portas para uma nova onda de investidores institucionais entrando no espaço das criptomoedas, o que, por sua vez, poderia impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Além disso, o preço do Bitcoin já está refletindo esse otimismo. No momento da nossa pesquisa, o Bitcoin estava sendo negociado a $34,445, após um aumento recente para US$35,200, o nível mais alto em mais de um ano.
Além disso, o movimento de preço de ontem ocasionou a maior movimentação diária dos últimos 365 dias. A última grande variação foi vista anterior a quebra da FTX.
A BlackRock não é a única gestora de ativos fazendo movimentos significativos neste espaço. Outras empresas, como a Grayscale, também estão se movimentando para lançar seus próprios ETFs de Bitcoin.
Mercado Futuro e SPOT
Em meio a um cenário de renovado otimismo no mercado financeiro, traders que optaram por posições contrárias ao crescimento do bitcoin enfrentaram significativas perdas nas últimas 24 horas. O montante de liquidações forçadas superou a marca de US$ 160 milhões, estabelecendo um novo recorde desde outubro de 2022, data anterior à notável queda da FTX.
Este expressivo volume de liquidações resultou em prejuízos para os traders que não eram observados há quase um ano. Contudo, é importante destacar que o número de contratos em aberto tem apresentado uma tendência ascendente, sinalizando que um crescente número de traders está se posicionando ativamente no mercado de futuros.
Apesar do elevado número de liquidações, registrou-se um incremento de 9,5% no interesse aberto, o que representa um acréscimo de aproximadamente US$ 1,3 bilhão em posições alavancadas.
Esta configuração, caracterizada por alta alavancagem e especulação, tem potencial para introduzir considerável volatilidade nos próximos dias, especialmente considerando que os traders continuam demonstrando um robusto interesse em negociações.
Neste contexto, já é possível identificar sinais de atividade por parte de instituições financeiras, que estão se valendo da volatilidade atual para realizar operações visando a captação de liquidez.
O volume de negociações à vista, medido pelo delta do volume cumulativo, indica uma predominância de operações institucionais na plataforma Coinbase, que registrou a mais intensa pressão vendedora de 2023 e a maior atividade compradora desde julho do mesmo ano.
Foi observada a venda de aproximadamente US$ 40 milhões na Coinbase, um movimento que foi seguido por quase US$ 40 milhões em ordens de compra.
Assim, é evidente a presença de volumes significativos tanto de compra quanto de venda nas plataformas de negociação, uma combinação que, aliada ao atual nível de alavancagem, pode atuar como catalisador para futuras flutuações de preço.
É imperativo ressaltar que, no atual panorama, o sentimento predominante no mercado é o principal determinante da direção das movimentações. Se surgirem novidades positivas relacionadas ao ETF de bitcoin da BlackRock ou de outras gestoras renomadas, é plausível esperar a continuidade da tendência de valorização.
Análise de Preço
Com o recente aumento no valor do bitcoin, certas áreas começaram a indicar mudanças significativas na estrutura de preço a curto e médio prazo. Várias zonas de resistência foram superadas, demonstrando um claro interesse na tendência ascendente.
Dentre as zonas mais relevantes, a faixa de preço entre US$29-30 mil se destacou como um indicativo primordial da direção da tendência. Houve uma evidente superação dessa faixa, e a subsequente resistência gerou um efeito atrativo que impulsionou o preço, ultrapassando a marca dos US$35 mil.
Atualmente, a próxima barreira de resistência no gráfico diário e semanal está situada em torno de US$38 mil.
Contudo, em uma análise de longo prazo, baseada no gráfico mensal, a resistência mais significativa encontra-se entre US$45-46 mil.
Diante deste panorama, podemos considerar dois cenários prováveis para a evolução do preço:
O preço atinge a marca de US$38 mil e, após uma correção, consolida os US$35 mil como suporte.
O preço sofre uma correção imediata, estabelecendo US$30 mil como suporte.
Em ambas as projeções, a tendência mais provável aponta para a continuação do crescimento do preço, respaldada pelos indicadores de interesse e volume de negociações. Uma reversão dessa tendência só seria viável mediante uma drástica mudança no sentimento do mercado.
É crucial enfatizar que, no momento atual, o sentimento do mercado é o principal motor das movimentações, relegando os indicadores técnicos a um papel secundário.
Os traders estão ajustando suas posições com base nas expectativas geradas pelo potencial interesse institucional nos ETFs de Bitcoin disponíveis nos Estados Unidos.
Além disso, estas notícias estão revigorando o interesse específico em bitcoin. A dominância de mercado excluindo a capitalização das stablecoins aponta que o bitcoin está sendo mais procurado que altcoins.
Neste momento, o bitcoin representa quase 60% da capitalização de mercado, valor este que chegou a 41% em maio de 2021.
Ciclo de mercado
Embora possamos presenciar ajustes no valor do Bitcoin a curto e médio prazo, é crucial enfatizar que nos encontramos em uma fase intermediária do ciclo de mercado de longo prazo associado a esta criptomoeda.
Conforme destacado em diversos relatórios que já divulgamos anteriormente, a atual faixa de preço está distante de representar um pico no ciclo de mercado do Bitcoin.
Uma maneira eficaz de ilustrar essa situação é por meio do indicador SOPR dos holders de longo prazo. Esse índice reflete as movimentações agregadas, tanto de lucros quanto de perdas, das moedas que não foram transacionadas por mais de 155 dias.
Para uma compreensão mais aprofundada sobre a distinção entre holders de curto e longo prazo, sugerimos a consulta ao guia on-chain que disponibilizamos a seguir.
Consoante ao SOPR dos LTHs (holders de longo prazo), estamos atualmente em um estágio intermediário no ciclo de gastos e euforia dos investidores mais experientes na rede.
Historicamente, é comum que os holders de longo prazo alcancem picos de rentabilidade durante os momentos áureos do mercado, sinalizando a fase em que estão mais inclinados a realizar lucros com essas moedas.
No momento, ainda nos encontramos consideravelmente distantes desse patamar.
Conclusões
Em novembro, fará um ano desde o estabelecimento do fundo de mercado no que diz respeito ao ciclo de longo prazo. Durante este período, alteramos nossa visão de curtíssimo prazo, mas nunca a de longo prazo.
As informações trazidas foram com base na evolução dos preços e sentimento de mercado, mas as visões de ciclo foram com bases em indicadores de mercado, especialmente indicadores on-chain.
Novamente, não sabemos com alta precisão o que acontecerá nos próximos dias ou semanas, mas sabemos que nos próximos meses e anos o bitcoin subirá.
Portanto, se você ainda não se convenceu que estamos no ANO DA ACUMULAÇÃO, reveja estes indicadores. Mesmo que tenhamos correções no curto prazo, é expectável que o bitcoin suba ainda muito mais nos próximos 18 meses.
Haja de acordo.
#HODL
