Em um relatório de bull market da Binance, a corretora aponta as 10 teses cripto que podem direcionar o mercado em 2024. O relatório aponta que a capitalização total do mercado de criptomoedas aumentou 110% no ano, e não vai parar tão cedo.
Segundo relatório publicado pelo braço de pesquisa da Binance, após os altos índices de 2021, o mercado de criptomoedas tem sido, em grande parte, um mercado focado na construção nesses últimos anos.
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“Nas últimas semanas, vimos o aumento do entusiasmo no mercado. Desse modo, com alguns dos desenvolvimentos realizados no mercado em baixa começando a despontar, tanto na atividade cripto quanto nos preços dos ativos”, diz.
Confira também as 10 teses cripto do Mercado Bitcoin para 2024
Retrospectiva 2023
A capitalização total do mercado de criptomoedas (“market cap”) aumentou aproximadamente 110% ao ano, representando um aumento de mais de US$ 870 bilhões em capital. Ademais, no quarto trimestre, até agora, os mercados estão 55% (cerca de US$ 596 bilhões) acima em comparação ao período anterior.
Embora seja cedo para dizer definitivamente que essa seja a volta ao mercado de alta, as coisas certamente parecem melhores do que têm sido há algum tempo. É com esse objetivo que a Binance Research preparou um relatório. O objetivo é fornecer algumas narrativas e métricas-chave para ficar de olho enquanto atravessamos os próximos meses.
A Binance lista as principais conclusões. Nesse sentido, dados recentes mostraram que a variação líquida trimestral na oferta das cinco principais stablecoins (por capitalização de mercado) se tornou positiva pela primeira vez desde o primeiro trimestre de 2022.
Para a Binance, isso indica a quantidade de capital pronta e disponível para investir em ativos e teses cripto em qualquer momento. Um aumento na oferta de stablecoins geralmente indica fluxos de capital para cripto, fornecendo assim uma indicação de potencial pressão de compra. A recente mudança pode ser vista como um sinal positivo.
Aumento dos volumes de NFT
Os volumes de NFT podem ser considerados um dos principais indicadores de sentimento do mercado, já que os NFTs podem ser considerados jogos de beta mais alto dentro do cripto.
Segundo o relatório, os volumes de NFT romperam sua tendência de queda de oito meses e aumentaram quase 200% em novembro. O Bitcoin foi a rede mais popular, com mais de US$ 375 milhões em volume de NFTs, superando até mesmo os NFTs da Ethereum (US$ 348 milhões).
O fato de os volumes de NFT terem quebrado sua tendência de queda e aumentado significativamente mês a mês é uma indicação do sentimento positivo do mercado. E, para a Binance, de uma revitalização da especulação do NFT, após meses de preços deprimidos e pessimismo para o sub-setor.
Taxas de protocolo subiram
As taxas para os 20 principais projetos cripto aumentaram em novembro, e estavam cerca de 84% mais altas do que em outubro, e mais de 100% mais altas do que em setembro. O TVL do DeFi também aumentou, enquanto a dominância do DeFi subiu 18% no mês.
Portanto, segundo o relatório, esse é um bom indicador para ser seguido porque a indústria continua amadurecendo. Ademais, de que os protocolos caminham para ser geradores de renda.
Em termos de taxas acumuladas, o Ethereum gerou mais que o dobro de qualquer outro protocolo individual. Nesse sentido, com taxas totais acima de US$ 2 bilhões no ano até agora. O próximo mais alto, Tron, gerou cerca de US$ 880 milhões.
O retorno da DeFi
Após muitos meses de movimentação relativamente limitada em DeFi (ou finanças descentralizadas), começamos a ver alguma atividade retornar ao setor. O valor total bloqueado (“TVL”) em DeFi aumentou quase 25% desde o início do ano, com crescimento de 14% mês a mês em novembro. Portanto, a próxima das teses cripto é relacionada às finanças descentralizadas.
Com o TVL tendo sido limitado entre US $ 45-50B desde dezembro do ano passado, será importante monitorar se este último movimento pode ser sustentado. Além de passar confortavelmente a marca de US$ 50 bilhões nas próximas semanas e meses.
Bitcoin, Bitcoin, Bitcoin
O Bitcoin teve um ano agitado com Ordinals e BRC-20s, e viu um ressurgimento de interesse em novembro. Nesse sentido, a notícia de um ETF Bitcoin à vista parece positiva, com o mercado esperando aprovação em janeiro, enquanto a Halving de Bitcoin em abril é outro marco importante a ser observado.
Com isso, a capitalização de mercado do Bitcoin subiu 162% no acumulado de 2023, superando grande parte do mercado e a maioria dos outros principais criptoativos.
A aprovação do ETF Bitcoin à vista mais perto do que nunca. Embora o potencial para um ETF de Bitcoin no mercado à vista regulado nos EUA exista há muito tempo, 2023 viu desenvolvimentos positivos notáveis no sentido de que ele se torne realidade.
Nomeadamente, a disputa entre a SEC dos EUA e a Grayscale sobre a conversão de seu Grayscale Bitcoin Trust (“GBTC”) em um ETF de Bitcoin no mercado à vista, basicamente concluída a favor da Grayscale.
Isso levou a um número de outros players, incluindo nomes como BlackRock, Fidelity e Invesco, a também apresentar pedidos de ETF de Bitcoin no mercado à vista nos últimos meses. Ao todo, existem 13 pedidos de ETF de Bitcoin spot atualmente em revisão pela SEC, com o prazo final mais curto caindo em janeiro de 2024.
Halving do Bitcoin se aproximando, e dado que o Bitcoin é um ativo com um fornecimento máximo fixo (21 milhões). Portanto, ao reduzir pela metade, a taxa de criação de novos Bitcoins cai em 50%, tornando um aumento no preço o próximo passo natural. O Halving pela metade essencialmente cria escassez para o Bitcoin, e reforça ainda mais a narrativa do Bitcoin como ouro digital.
Ordinals
Outra das teses cripto é referente aos Ordinais. As Inscrições continuam crescendo. Um dos desenvolvimentos mais significativos para o Bitcoin em 2023 foi o advento de Ordinais e Inscrições. A “Teoria Ordinal” de Casey Rodarmor possibilitou o rastreamento de Satoshi individual (a menor unidade de Bitcoin). Além disso, atribuiu um identificador único a cada um deles.
Esses Satoshi individuais puderam então ser “inscritos” com conteúdo arbitrário, como texto, imagens, vídeos, etc. Isso criou uma “Inscrição” ou o que logo se tornou conhecido como um NFT de Bitcoin. Para uma compreensão mais completa, confira nosso relatório, “Uma Nova Era para o Bitcoin?”.
Layer-1s alternativas aumentam. Um número de Layer-1s alternativos (“L1s”) tem superado o Ethereum recentemente, com Solana e Toncoin fazendo movimentos notáveis. Segundo o relatório, essa é uma das teses cripto para ficar de olho em 2024.
O surgimento da SocialFi
A SocialFi emergiu com novos protocolos como friend.tech, ao lado de atualizações da Farcaster, Lens e Binance Square. As aplicações de SocialFi há muito são apontadas como potenciais parceiras adequadas para a tecnologia baseada em blockchain e cripto. 2023 viu uma alta impulsionada pelo produto nesse sub-setor da economia cripto.
RWAs entram no sistema
Os RWAs (ativos do mundo real, em tradução) começaram a se tornar cada vez mais importantes. Desse modo, representando agora mais de 49% dos ativos no balanço do MakerDAO. Chainlink também espera trazer laços mais próximos entre TradFi, RWAs e cripto, com a sua nova solução CCIP.
Tudo ZK
Além disso, outra tese é sobre a tecnologia de conhecimento zero (“zk” ou “ZK”) está começando a decolar, com vários lançamentos recentes de ZK-rollup e mais trabalhos e discussões surgindo em torno de coprocessadores ZK.
Taxas de juros vão cair?
Por fim, as taxas de juros nos EUA estão no nível mais alto em 22 anos, com o mercado esperando cortes no próximo ano. A China já começou a cortar algumas taxas, enquanto a menor inflação na Europa levou os investidores a começar a antecipar reduções pelo Banco Central Europeu.
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