Resumo
Lateralização continua no bitcoin, mas os fatores de sazonalidade podem apontar que a consolidação está próxima de terminar.
Visão Geral
O Bitcoin manteve uma tendência de lateralização, com seu preço permanecendo no mesmo nível do relatório da semana passada, enfrentando dificuldades para ultrapassar a faixa de US$ 62.000 e recuperar a queda sofrida no início do mês.
Devido à estabilidade no preço, a variação da carteira foi baixa, mas contribuiu para reduzir parte da desvalorização acumulada. Atualmente, a Carteira Satoshi apresenta uma rentabilidade de -2,77%, performando melhor que o Bitcoin no mesmo período, que registrou -3,41%.
Se não visualizaram a atualização da semana passada, informo que não foram feitas alterações e esta atualização será mais curta que as anteriores.
Alocações e Rentabilidade
Não houve adições de capital nem movimentações na Carteira Satoshi durante a última semana. No entanto, é possível que na próxima semana seja adicionado mais capital em dólar, continuando nossa estratégia de alocação.
Vale destacar que tanto na variação de 1 mês quanto na de 3 meses, a Carteira Satoshi teve uma performance superior ao Bitcoin, mitigando a queda sofrida no período. Embora a rentabilidade seja uma métrica relevante, é crucial ajustar esse retorno com base no risco assumido pela carteira.
Os índices de ações norte-americanas continuam liderando os benchmarks, com valorização de 7,24% na Nasdaq e 7% no S&P 500. O índice de ações da bolsa brasileira também apresentou uma alta de 5,28%, superando o Bitcoin e nossa carteira.
Até agora, a Carteira Satoshi realizou 28 ordens de compra no mercado à vista e segue fiel à estratégia de alocação de longo prazo, sem ter executado ordens de venda.
Perspectivas de Mercados
Como abordamos no relatório desta semana, a sazonalidade do Bitcoin deverá ter um impacto significativo na sua precificação nos próximos meses. Historicamente, o terceiro trimestre é o período mais desafiador para o Bitcoin, com o trimestre terminando no final de setembro.
É possível que ainda vejamos dificuldades para o Bitcoin romper a lateralização e alcançar novas máximas, especialmente considerando que setembro tem, em média, o pior desempenho, com uma variação negativa de 4,41%.
Por outro lado, outubro e novembro estão entre os melhores meses para o Bitcoin, ambos no quarto trimestre, que historicamente registra uma variação média positiva de mais de 88%. Esses fatores se alinham com uma melhoria esperada na liquidez global, impulsionada por uma expansão da base monetária, que atingiu novos patamares, com a oferta monetária global (M2) ultrapassando 107 trilhões de dólares, de acordo com nossos indicadores que rastreiam mais de 20 bancos centrais globais.
Outro ponto relevante para o curto e médio prazo é que o indicador Tether Ratio Channel sinalizou uma compra em 23 de agosto. A última vez que esse indicador sugeriu compra foi em 13 de julho, quando o Bitcoin estava em 58 mil dólares, antes de subir para mais de 69 mil dólares no final de julho.
Recentemente, o indicador havia sugerido venda no início de agosto, próximo a 62 mil dólares, antes da queda significativa subsequente. O novo sinal de compra reforça uma perspectiva mais positiva a curto e médio prazo, sugerindo que podemos ver um movimento favorável no final de setembro e, possivelmente, um trimestre final de 2024 mais forte.
Entretanto, seguimos como foco na estrutura de ciclo e possível entrada de liquidez, o que nos indica manter posição exposta em bitcoin enquanto aproveitamos quedas para aumentar a exposição.
#HODL!
