Resumo
Com uma recuperação tímida, preços consolidam e visão de curto prazo ainda segue divergente.
Visão Geral
Na semana passada, após uma queda significativa, o preço do Bitcoin conseguiu recuperar boa parte da pressão vendedora, voltando a ser negociado acima de US$ 60.000 e retornando ao canal principal de consolidação de médio prazo. Em nossa última atualização, mencionamos duas compras realizadas próximas ao fundo local estabelecido. Nesta semana, adicionamos mais dólares à carteira, elevando a posição em apenas 3,6%.
Atualmente, a rentabilidade total da carteira está em -3,93% desde o início, superando o desempenho do Bitcoin, que registrou uma queda de 4,63% no mesmo período.
A recente adição de capital representou um aumento de apenas 3,52% na alocação em dólares na Carteira Satoshi. No entanto, mantemos nosso viés de longo prazo e seguimos com a estratégia delineada desde o início, buscando aumentar a exposição em Bitcoin ao longo do tempo e acumular o máximo possível de BTC até o final do ciclo.
Alocações e Rentabilidade
Na última sexta-feira, atualizamos a Carteira Satoshi, e, desde então, não tivemos grandes novidades, exceto pela adição de mais capital em USDT, que agora aguarda novas oportunidades de alocação. Esse aumento representa menos de 4% dos ativos sob gestão, reforçando nosso compromisso em continuar alocando capital em Bitcoin com foco no longo prazo.
Nos últimos 30 dias, o Bitcoin registrou uma alta de aproximadamente 3,28%, enquanto nossa carteira teve um desempenho ligeiramente inferior, com uma valorização de 3%. No entanto, nosso principal objetivo é a rentabilidade total, e nesse aspecto, a carteira continua apresentando um desempenho levemente superior ao do Bitcoin.
Desde o início da Carteira Satoshi, o preço do Bitcoin tem se mantido em grande parte lateralizado, oscilando em torno do nosso ponto de entrada inicial. Essa estabilidade relativa tem limitado o crescimento da carteira, mas acreditamos que esse cenário possa mudar nos próximos meses.
Entre nossos benchmarks, o S&P 500 lidera, com uma valorização de 3,45% durante todo o período de negociação, seguido pela NASDAQ, que subiu 3,21%. O IBOV também apresentou valorização no período, com um ganho de cerca de 2,47%, superando tanto o Bitcoin quanto a Carteira Satoshi. No entanto, é importante lembrar que esses resultados podem mudar rapidamente, dada a alta volatilidade atual do Bitcoin.
Perspectivas de Mercados
No relatório de mercado enviado ontem no BlockTrends PRO, discutimos as principais métricas de médio e longo prazo que sustentam nossa visão otimista em relação ao preço do Bitcoin nos próximos meses. No entanto, ressaltamos que a precificação de curto prazo ainda está fortemente influenciada por fatores externos.
Atualmente, observamos um nível relativamente baixo de liquidez no livro de ofertas, contrastando com o crescimento contínuo da capitalização de stablecoins. Esses dados sugerem que muitos investidores estão optando por manter liquidez, aguardando condições de mercado mais favoráveis.
Esta visão é trazida através do indicador de oferta de stablecoins disponível em exchanges, com base na denominação em BTC. Este modelo captura justamente o nível de capital alocado em “cash” e que ainda não foi trocado por bitcoin.
A aversão ao risco, que já destacamos na semana passada, continua a influenciar o mercado, indicando que, apesar de possivelmente termos estabelecido um fundo local, a recuperação pode ser mais lenta do que o esperado. O “poder de compra” disponível em stablecoins atingiu seu nível mais alto desde o colapso da FTX, o que apresenta uma dualidade: por um lado, mostra uma capacidade considerável de alocação de capital pós-queda; por outro, pode sinalizar uma tendência de baixa mais prolongada.
Conforme abordamos anteriormente, esperamos que o último trimestre deste ano seja o mais favorável para o Bitcoin e outros ativos globais, mas até lá, podemos enfrentar um período prolongado de consolidação. Prever com precisão o comportamento do mercado nas próximas semanas é desafiador, especialmente devido à influência de fatores externos.
Diante disso, nossa estratégia é manter nossa alocação atual e estar prontos para aumentar nossa exposição ao Bitcoin caso surjam novas oportunidades de compra. Nossa visão de longo prazo permanece inalterada, acreditando que o BTC capturará o impacto da diluição monetária e desmonetizará diversos ativos globais nos próximos anos.
#HODL!
